フィンサイト

「フィンサイト」は、フィンテックとコーヒーをこよなく愛するFinatextホールディングスのCFO・伊藤祐一郎が最近気になったフィンテックトピックについてゆるく話す番組です。

今回は、「2024年のフィンテックトレンド予想」というテーマで話しました。

■2024年のフィンテックトレンド予想
1. 生成AIを活用したPFMツールの勃興
2. 生成AIを活用した業界特化型ワークフローシステムを提供するスタートアップが誕生
3. Private Credit、Shadow bankingの組込みの増加
4. 法人クレカ、経費管理SaaSの業界特化版の登場
5. ヘッドレスバンクの躍進
6. Open BankingによるPay by Bankが本格普及へ
7. ステーブルコインで何らかの有意義なユースケースが確立

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今回は、「SMFGの新サービス"Olive"の真の狙いとは」というテーマで話しました。

• Oliveの3つの特徴は「フレキシブルペイ」「ポイント還元プログラム」「共通ID」
• 新しいアプリを一からローンチするよりも、既存顧客の利便性を重視した設計
• 少額・高頻度のPayPayに対し、Oliveは高額・低頻度を前提にサービス提供するのでは
• 将来的には、BoAファイナンシャル・プランニングサービス「Life Plan」などが近いイメージになっていく？

※リスナーの方から「OliveのデビットカードはVisaのブランドデビットカードなので、日本国内の加盟店手数料はVisaクレジットカードの手数料と変わらないのではないか」というご指摘をいただきました。おっしゃる通りですので、デビットカードの手数料についてのトーク部分を削除いたしました。ご指摘ありがとうございました。

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今回は、「いよいよ普及期に突入するか!? A2A決済の未来」というテーマで話しました。

• LynkとClick2Payが相次いでA2A決済のサービスをリリース
• A2A決済は、クレカ決済の手数料負担にあえぐ事業者の救世主
• ここ数年のEC化率の上昇と不正利用の急増による事業者サイドのニーズの高まりを受けて、一気に注目領域に
• ただし、ポイント還元の原資がなくなるため、ユーザーメリットの創出が大きな課題

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今回は、「潮流は続く！2023年フィンテック４つの展望」というテーマで話しました。

• フィンテックのバリュエーションはB2Bフィンテックの大型上場が試金石に
• Embedded FinanceにおけるB2B決済の進化と融資への注目の高まり
• コンプラ・不正問題への対応を促進するサービスが黎明期へ
• GAFAが推し進める、WalletとデジタルIDの進化

お便りBOX

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今回は、「独断と偏見で選ぶ2022年フィンテック4つの潮流」というテーマで話しました。

• バリュエーションバブルの崩壊と相次ぐリストラ
• 決済×ソフトウェアで稼ぐB2Bフィンテックの台頭
• マスサービスでの導入が一気に進んだBaaSとコンプラ問題の発生
• 再び活性化してきたGAFAのフィンテック戦略
  

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今回は、「組織再編から見えてきたゴールドマン・サックスのフィンテック事業の未来」というテーマで話しました。

• GSのコンシューマ向け戦略はもともと３つあり、Marcusはそのうちの１つに過ぎない
• 実はマーケットでは評価されにくいGSは、ビジネスモデルの変革を必要としている
• 金利上昇下では特に、預金口座は魅力的な資金調達源
• 組織変更で、MarcusはGS自身の強みが活かせる富裕層にフォーカス
• AppleやGeneral Motorsとの提携を実現したPatnershipとPlatformが合体した新部門「Platform Solutions」に注目
• GSがシステムもライセンスも両方提供する柔軟性の高いパートナシップモデルが今後の軸か

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今回は、「米国でますます盛り上がるベンチャーデット」というテーマで話しました。

• 今年も米国だけで300億ドル規模のベンチャーデットによる資金調達がある見込み
• ベンチャーデットは、返済原資が株式による調達資金であることとワラント（新株予約権）の発行が特徴
• VCや新興市場株のパフォーマンスが悪化する中でスタートアップ向け融資に注目が集まる
• 2020年に上場したAirbnbに融資したファンドは、ワラントだけで9億ドル以上のリターンを獲得
• 古くはSilicon Valley Bankが1982年から手掛けてきたビジネスモデル
• 日本では一部の銀行が徐々に進出してきており、今後プレイヤーが増えそう

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今回は、「大手プラットフォーマーが相次いで保険サービスの組込みを発表」というテーマで話しました。

• この8月、大手プラットフォーマーのEmbedded Insurance事例が相次いだ
• Shopifyは、加盟店であるEC事業者向けの配送保険
• Airbnbは、キャンセル、遅延、ケガに備えられるゲスト向けの旅行保険
• 両社とも保険で儲けるためではなく本業を伸ばすために少額保険をうまく利用
• 背景に、外部連携と業務効率化を前提とした保険プロダクトの存在
• 日本でこうした既存サービスに少額の保険を組み込むには、金融サービス仲介業は使い勝手がよさそう

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今回は、「マクロトレンドを読む！米国フィンテック企業の決算ナナメヨミ」というテーマで話しました。

• フィンテック業界では、ダウンラウンド、リストラ、規制強化等々、暗いヘッドラインニュースが多いですが、クリプト系を除き、各社の足元の事業／売上進捗は決して悪いものではありませんでした
• 特に、決済プレイヤーのPayPal、BLOCK、Marqetaの決算は非常に良好で、売上/利益ともにコンセンサス超え
• 一方、レンディング系のプレイヤーは明暗が分かれ、SoFiはクロスセル戦略が順調かつ金利上昇に伴い利鞘も拡大しているのに対し、減少トレンドが見え始めたUpstart
• 苦しいクリプト系は、各社ともリテールビジネスが70%以上の減少。Robinhoodは不安材料が多く試練が続いており、Coinbaseは機関投資家向けに強力パートナーとの提携が決まったものの足元では約10億ドルの大幅損失

参考リンク（各社の決算資料）

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今回は、「FTXのCEOが提案する、クリプトを用いた金融取引の新しい姿」というテーマで話しました。

• 仮想通貨取引所FTXのCEOが、クリプトを活用した新しいデリバティブ取引システムを提案
• 今年３月にロンドン金属取引所で起きた、ニッケル急騰に端を発する約定取り消し事件
• 従来のデリバティブ取引所やクリアリングハウスの運営方法の限界
• 資金移動が容易なクリプトだからできる金融取引のリスク管理
• 日本では、三菱UFJ信託の信託型ステーブルコイン基盤「Progmat Coin」に注目

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今回は、「税務申告機能の組込みサービスを提供するAprilが$30m調達」というニュースを取り上げ、「今年のネオバンクの主戦場は税務申告支援ビジネスか!?」というテーマで話しました。

• ネオバンクなどに税務申告機能をSaaS型で提供するApril
• 働き方の多様化や暗号資産取引の増加で、複雑な確定申告が負担に
• CashAppやIntuitに見られる、ネオバンクと税務申告ビジネスの連携
• BaaSで参入障壁が下がった既存ネオバンク勢は、差別化が急務
• 税務申告ビジネスが持つ2つの魅力、利便性と収益性

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今回は「BREXの中小企業向けサービス撤退の真相」というテーマで話しました。

• 創業４年でデカコーン。中小企業向けのクレカ発行で急成長したBREX
• Rampと同様、SaaSプロダクトで顧客を惹きつけ決済手数料でマネタイズを狙う
• スタートアップの信用リスクの低さへの気づきが、BREXの原点
• コロナ助成金のボーナスタイムが終わり、あるべき姿に戻った

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今回は「BaaS企業Unitがユニコーンに！進化するBanking as a Serviceのビジネスモデル」というテーマで話しました。

• APIベースのイシュア向けプロセシングサービスを始めたBaaS第1世代...Marqeta、Galileo
• 中小企業向けにセルフサーブ型で提供する第2世代...Lithic、Highnote
• KYC、決済、カード発行、融資などをラップしてまとめて提供する第3世代...Unit、Bond
• 第3世代台頭の背景に、金融サービスで稼ぎ、無料でSaaSを提供する新しいビジネスモデルの存在...Ramp

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今回は「加速する?! GAFAMの金融参入トレンド」と題し、GAFAMの最新ニュースに触れながら、彼らのフィンテック動向について話しました。

• 「Silicon Valley is coming」から7年。今、潮目が変わり始めた？
• 最近、決済や与信サービスを次々と買収し、一番積極的なApple
• Plexは止むなく中断。勝ち筋が見えているのに不透明なGoogle
• 本業の取扱高拡大に寄与するSME向けレンディングに力を入れるAmazon、Facebook、Microsoft

「フィンサイト」は、フィンテックとコーヒーをこよなく愛するFinatextホールディングスのCFO・伊藤祐一郎が最近気になったフィンテックニュースについてゆるく話す番組です。ニュースは、伊藤が毎週月曜にツイートしている「先週気になったニュース３選」の中から選びます。だいたい隔週配信です。

今回は、Embedded Financeの第一人者「Cross River Bank」が評価額 $3B で $600M 調達したというニュースを深堀り！

• Cross River Bankとは何者？
• 2016年時点でEmbedded Financeを指向
• 銀行ライセンスに特化したビジネスモデル
• 新しい成長ドライバー、クリプト決済API

などについて、ゆるく話しました。

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「フィンサイト」は、フィンテックとコーヒーをこよなく愛するFinatextホールディングスのCFO・伊藤祐一郎が最近気になったフィンテックニュースについてゆるく話す番組です。ニュースは、伊藤が毎週月曜にツイートしている「先週気になったニュース３選」の中から選びます。だいたい隔週配信です。

今回は、Appleが英国のOpen Bankingプレイヤー Credit Kudos社を買収したニュースを深堀り！

• Credit Kudos社とは
• Appleの狙いはApple CardのUK展開なのか？
• 独自のBNPLというメインシナリオ
• 真の狙いは広告プラットフォームの強化!?

などについて、ゆるく話しました。

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「フィンサイト」は、フィンテックとコーヒーをこよなく愛するFinatextホールディングスのCFO・伊藤祐一郎が最近気になったフィンテックニュースについてゆるく話す番組です。ニュースは、伊藤が毎週月曜にツイートしている「先週気になったニュース３選」の中から選びます。だいたい隔週配信です。

今回は、レベニュー・ベースド・ファイナンスを提供するスタートアップ、Capchase社の資金調達とPipe社の買収に関するニュースを深掘り！

• レベニュー・ベースド・ファイナンスとは？
• Capchase社とPipe社の概要
• エンタメ業界におけるファイナンスの未来
• エンタメ業界と金融を最初につないだのはあの大物アーティスト!?

などについて、ゆるく話しました。

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