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Funds Society te trae la mejor información del sector asset y wealth management ahora en podcast. En nuestro canal puedes disfrutar de los resúmenes de nuestras revistas trimestrales, y de nuevos contenidos en los que contaremos con los mejores expertos del sector.
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Revista Funds Society España 24

Funds Society Jan 12, 2022

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18:22
Revista Funds Society España 32

Revista Funds Society España 32

Estamos ya en la recta final de año y resulta inevitable poner el foco en qué nos deparará -en lo que a la economía, los mercados y las inversiones se refiere- un 2024 que arrancará con una pesada mochila de incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas. Aunque también con la esperanza de que los bancos centrales den un giro a su política monetaria que dé aire a los mercados. Pero antes de mirar al futuro, conviene hacer balance de lo vivido en estos últimos meses.

La industria española de la inversión colectiva venía sufriendo algunos traspiés como consecuencia de la volatilidad en los mercados, pero en noviembre volvió a repuntar con fuerza, dejando los datos de patrimonio en máximos históricos, por encima de los 340.000 millones. En 11 meses, ha crecido en casi 35.000 millones, según Inverco. Los flujos de los partícipes superan los 18.000 millones.

Mientras, el volumen de las instituciones de inversión colectiva internacionales comercializadas en España suma de enero a septiembre un 3,7%, tras descender ligeramente en el tercer trimestre.

Los datos dan pie al optimismo sobre el empuje de la industria de cara al año que está a punto de comenzar, pero también dan buena muestra de una potencial moderación en el crecimiento. ¿Los motivos? Por un lado, las suscripciones podrían seguir dando fuelle a los fondos, pero éstos tendrán que competir con depósitos cada vez mejor remunerados, en un contexto en el que el inversor español está virando hacia posiciones más conservadoras, en la medida en que los tipos más altos permiten por fin obtener rentabilidades con menores dosis de riesgo. Lo dice el Observatorio Inverco en su VIII Barómetro del Ahorro, que apunta cómo el porcentaje de ahorradores españoles con un perfil conservador ha aumentado nueve puntos en solo dos años y se sitúa en el 56%. Por otro lado, estará el efecto mercado, con numerosos retos por delante.

Lo contamos en nuestra revista de diciembre, y les hacemos un resumen a lo largo de los próximos minutos


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Dec 20, 202319:57
Revista Funds Society España 31

Revista Funds Society España 31

Los fondos de inversión siguen creciendo en España, pese al tropiezo del mes de agosto por culpa de los mercados. Estos vehículos crecen más de un 9% en lo que va de año, equivalente a cerca de 30.000 millones de euros, con un patrimonio que roza los 335.000 millones. Y con suscripciones cercanas a los 16.000 millones: son datos de Inverco a cierre de agosto.

Los tipos de interés siguen subiendo, propiciando un terreno más amable para el ahorro frente a la inversión, pero los partícipes españoles siguen apostando por la gestión profesional y la participación en unos mercados que siguen teniendo mucho que ofrecer.

De momento, los fondos vencen los vientos en contra que –a veces- ofrecen los mercados y también tienen que afrontar importantes retos en los próximos años: Chat GPT nos habla de tendencias como la digitalización y tecnología financiera; la sostenibilidad y las inversiones ESG; la regulación y la transparencia; la volatilidad en los mercados; el creciente interés por la diversificación; la búsqueda de nuevas clases de activos –alternativos, criptomonedas, real estate o materias primas-; el impacto de los crecientes tipos de interés y del crecimiento global; y la prioridad por la educación financiera.

El Chat, que nos recuerda que solo puede ofrecer consideraciones generales, nos da muchas pistas, aunque también se deja en el tintero algunas otras. En nuestra última edición de la revista en España, hemos analizado algunas de estas tendencias


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Sep 27, 202315:49
Revista Funds Society España 30
Jun 22, 202317:09
Revista Funds Society España 29

Revista Funds Society España 29

2023 está siendo el año del regreso triunfal, del nuevo reinado de la renta fija, que vuelve a ofrecer valor en las carteras. Pero también es el año de la inflación, que sigue elevada, y el de los bancos centrales, que siguen decididos a cumplir sus mandatos para acabar con ella. Todo, a pesar de los efectos que están provocando las subidas de tipos, como la crisis en el sistema bancario estadounidense tras la quiebra de Sillicon Valley Bank, y también en Europa, con los problemas que afronta Credit Suisse, con la sombra de los problemas al otro lado del Atlántico. La pregunta es si las autoridades monetarias levantarán el pie del acelerador de los tipos en este escenario

Sea como sea, en este entorno, la inversión en renta fija podría no ser la apuesta segura que algunos buscan. De ahí la preocupación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) por proteger a los inversores (principalmente minoristas) y asegurar que las decisiones se toman entendiendo todos los riesgos.

Esta situación supone un reto y una oportunidad para las entidades financieras, que deben nutrir sus folletos con alertas y detalles, pero también cuentan con más herramientas para dotar de rentabilidad a sus carteras… incluso las más conservadoras. Y esto favorece la captación de clientes para sus vehículos de inversión… como muestra, un dato: en enero y febrero, los fondos nacionales han captado más de 6.500 millones de euros

Aunque el contexto no es fácil, Inverco prevé que el volumen de las instituciones de inversión colectiva españolas crezca este año un 8,3%, mientras pronostica para las IICs internacionales una reactivación superior al 10%.

Las propias gestoras también esperan un buen año, y su idea es contar con el apoyo de los inversores: vaticinan más de 20.000 millones en suscripciones netas, según la última encuesta del Observatorio Inverco.

El atractivo de la renta fija tampoco ha restado ‘sex appeal’ a los alternativos, la otra gran apuesta del momento.

Todo, en un entorno en el que los planes de pensiones afrontan importantes retos, con una reforma de fondo. Y también en un momento en el que el entorno marcado por la inflación, las subidas de tipos, la crisis bancaria… está restando protagonismo a la ESG.

De todo esto y de la complejidad del entorno hablamos en nuestra revista de marzo


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Funds Society

Mar 29, 202314:08
Revista Funds Society España 28
Jan 16, 202315:12
Revista Funds Society España 27

Revista Funds Society España 27

Saludos desde Funds Society! Empezamos el nuevo curso con mucha motivación y renovados. Nos acicalamos y preparamos para afrontar, con más atractivo, un escenario lleno de desafíos pero también de oportunidades. ¿Y cómo lo hacemos? Pues con un cambio de imagen para conectar mejor con nuestros lectores: hemos renovado nuestra página web en Funds Society.

La metaformosis afecta a la imagen de nuestra página, y también a Futuro a Fondo, que integramos en Funds Society bajo el nombre de Fórmate a Fondo, con contenidos reenfocados en la educación financiera y la formación. Y, a partir de ahora, abiertos también al mercado latinoamericano.

Y es que queremos que nos salgan alas en un momento en el que reinventarse será clave para poder surcar unos cielos dominados por las nubes y las incertidumbres en la economía real, en los mercados… y también en el negocio de la gestión de activos. Porque en las alturas es donde empezarán a habitar los tipos de interés, con unos bancos centrales decididos a luchar contra una inflación desbocada. Algo que nunca ha sido bueno para los fondos, aunque esta vez todo podría ser distinto, en un entorno ávido de asesoramiento y gestión profesionalizada.

Soy Alicia Miguel Serrano, redactora jefe, y a lo largo de los próximos minutos haremos un análisis de la situación, resumiendo los contenidos de nuestra última revista en España

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Sep 26, 202217:33
Revista Funds Society España 26

Revista Funds Society España 26

-La industria da el “sí quiero” a los alternativos ilíquidos: un terreno fértil para los nuevos proyectos de gestoras y firmas de asesoramiento

-La estanflación, a debate Francisco J. Concepción y Pedro Servet

-Gestionar el riesgo en un mundo con ejes de poder cambiantes: las gestoras se confiesan

-Invertir en la industria agroalimentaria: renta variable temática que contribuye a nutrir y a proteger el planeta

-Asesoramiento y gestión con Green MiFID: una revolución en ciernes

Entre los protagonistas de este episodio, Francisco J. Concepción, fundador de Francisco J. Concepción EAF y asociado de Aseafi, nos da su visión sobre la estanflación. Es posible, dice, que tengamos que afrontar este problema, y nos cuenta los motivos.

Por su parte, Silvia García-Castaño, directora general de inversiones y productos de Tressis, y Rafael Soldevilla, director de productos y servicios A&G Banca Privada, nos hablan de las inversiones alternativas ilíquidas y la oportunidad que suponen en este entorno. Las gestoras y los asesores están aprovechando este escenario para ampliar sus capacidades, un nuevo camino que se abre para entidades y clientes.

La industria está muy atenta a la llegada de Green MiFID, este agosto, y Florencia López, responsable de control de riesgos y miembro del comité de sostenibilidad de atl Capital, nos da algunas de las claves al respecto.

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Jun 22, 202219:47
Revista Funds Society España 25
Mar 17, 202215:27
Revista Funds Society España 24

Revista Funds Society España 24

El año 2022 empieza con buenas sensaciones para los fondos de inversión en España… eso sí, con el permiso de los mercados. Porque es cierto que habrá que estar muy atentos a algunas amenazas y riesgos, como la aparición de nuevas cepas de COVID y en especial de Ómicron, o una inflación que deje de ser temporal y se convierta en estructural y que podría obligar a los bancos centrales a tomar decisiones poco atractivas para los mercados (como ya estamos viendo). Los altos precios de la energía o la evolución de los eventos en China son otros temas a vigilar en el nuevo año, pero,como no queremos perder la perspectiva, podemos decir que sigue habiendo razones para afrontar los próximos meses con optimismo en la industria de la inversión colectiva.

Y es que el sector España se ha podido tomar las uvas y el turrón estas navidades bien satisfecho, pues no ha dejado de crecer y de marcar máximo tras máximo durante el año pasado

Según los últimos datos de Inverco, fondos de pensiones e IICs acumulaban un patrimonio de más de 720.000 millones de euros a finales de septiembre 2021. Los fondos nacionales registran un crecimiento en el año cercano al 13%, ligeramente por debajo de los vehículos internacionales (que crecen un 18%). Las únicas que no han tenido muchas razones para brindar en las pasadas fiestas navideñas son las sicavs, que en 2022 deben afrontar el gran desafío de su supervivencia, debido a la difícil tesitura en que las dejan las últimas novedades normativas y fiscales. Las sociedades de inversión pueden optar por mantenerse cumpliendo los nuevos requisitos pero también por otras posibilidades, como la liquidación o la conversión en otras figuras.

Pero en el resto de vehículos de inversión colectiva, insistimos, el crecimiento avanza, aupado también por unos inversores que ven en ellos canales idóneos para derivar sus ahorros. Soy Alicia Miguel Serrano, responsable del equipo de redacción de Funds Society y directora de la revista en España y a lo largo de los próximos minutos me gustaría resumirles unas claves que marcarán el nuevo año y que hemos analizado en nuestra última revista. ¿Nos acompañan en esta avanzadilla por 2022?

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Jan 12, 202218:22
Revista Funds Society España 23
Oct 04, 202116:24
Revista Funds Society España 22

Revista Funds Society España 22

El número 22 y correspondiente a junio de 2021 de la revista de Funds Society España ya está en la calle, y con ella un nuevo podcast con los protagonistas de los artículos más destacados.

Entre los protagonistas, Sergio  Miguez, cofundador y director general de Alternative Ratings, nos cuenta las últimas tendencias en los mercados alternativos, que están atrapando el interés de muchos inversores.

También Luis Merino, responsable de Renta Fija, Mixtos y Selección de Fondos de Santalucía AM, nos da su visión sobre la llegada de la inflación y las consecuencias que puede tener en los mercados y en la forma de gestionar de los profesionales.

Ana Benítez Lanza, socia de finReg360, nos explica las claves del "Quick Fix" de MiFID II, que introduce algunos cambios sobre la normativa para facilitar la vida a las entidades, aunque tampoco es la panacea.

Por su parte, Munesh Melwani, socio director general de Cross Capital, nos habla de modelos mentales para afrontar las decisiones de inversión.

También participa María Luisa Sarandeses Sánchez, directora de comunicación y empresas de Fundación Aladina, que nos cuenta sus proyectos para luchar contra el cáncer infantil, en nuestra sección de Rincón Solidario. Un proyecto que apoya Mutuactivos; de ahí que Luis Ussia, consejero delegado de la gestora, nos cuente también cómo lo hacen.

Jun 21, 202121:35
VIS Radio: Building a truly diversified sustainable portfolio: The case for Schroder ISF Global Sustainable Growth con Schroders | 10 de Junio 2021

VIS Radio: Building a truly diversified sustainable portfolio: The case for Schroder ISF Global Sustainable Growth con Schroders | 10 de Junio 2021

En una nueva edición de “Virtual Investment Summit”, Funds Society contó con la presencia de Katherine Davidson, Lead Portfolio Manager de la estrategia Global Sustainable Growth en Schroders y Cristian “Toro” Reynal, Sales Director para Argentina y Uruguay para la misma gestora.

En un evento titulado “Building a Truly Diversified Sustainable Portfolio: The Case for Schroder ISF Global Sustainable Growth”, Davidson señaló la importancia de considerar el impacto de las iniciativas empresariales dentro del marco ESG en el corto y el largo plazo. En el corto plazo, las empresas incurrirán en un coste para adaptar su actividad a unos criterios de sostenibilidad, pero en el largo plazo, los accionistas y el resto de los grupos de interés de la empresa, los llamados stakeholders, se verán recompensados. En Schroders les gusta referirse al “karma corporativo” para definir el impacto que el comportamiento de una empresa tiene en el largo plazo en su resultado financiero.

Jun 11, 202139:57
VIS Radio: Calidad, la clave para proteger una cartera de renta fija con Franklin Templeton | 2 de Junio 2021

VIS Radio: Calidad, la clave para proteger una cartera de renta fija con Franklin Templeton | 2 de Junio 2021

La búsqueda de la calidad en las carteras de renta fija ha sido el tema protagonista de una nueva edición de los encuentros online Virtual Investment Summit (VIS) de Funds Society. Bajo el título ‘Calidad: la clave para proteger una cartera de renta fija’, Western Asset, firma miembro de Franklin Templeton y una de las casas más importantes del mundo en la gestión de esta clase de activos, presentó a los asistentes su fondo Legg Mason Western Asset Short Duration Blue Chip, una solución de crédito global conservadora de alta calidad.

En el VIS, que puedes escuchar completo aquí, Funds Society tuvo la oportunidad de charlar con Matthew Jackson, miembro del equipo de crédito global de Western Asset y gestor de Legg Mason Western Asset Short Duration Blue Chip. De acuerdo con Matthew Jackson, el fondo destaca por no invertir por debajo de la calificación crediticia A-, un rating que asegura la protección de la cartera en momentos de caída del mercado. Además, su bajo horizonte de inversión (2-4 años) disminuye la volatilidad de la estrategia, protege contra las presiones inflacionistas y las posibles subidas de tipos de interés.

Jun 09, 202142:24
VIS Radio: Bull Versus Bear con Thornburg Investment Management | 25 de Mayo 2021

VIS Radio: Bull Versus Bear con Thornburg Investment Management | 25 de Mayo 2021

En momentos en que las tasas de interés están en mínimos históricos y el mercado de valores está en máximos históricos, Thornburg y Funds Society te traen un nuevo Virtual Investment Summit para buscar las mejores formas de invertir.

Con la división clásica 50/50 de renta variable a renta fija, ¿deberían los asignadores de activos sobreponderar las acciones o los bonos? ¿Dónde debería asignarse el nuevo capital? Estas son algunas de las preguntas a las que obtendrá respuestas durante esta discusión informativa con los gerentes y directores de cartera de Thornburg Investment Management, Lon Erickson y Miguel Oleaga.

Jun 09, 202159:18
VIS Radio: Joe Biden's First 100 Days: The Starting Point for Markets-Impact Fiscal Policies? con MFS Investment Management y Capital Group | 4 de Mayo 2021
Jun 09, 202159:04
Revista Funds Society España 21

Revista Funds Society España 21

El número 21 y correspondiente a marzo de 2021 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles lo vienen recibiendo a lo largo de los últimos días.

El equipo de Funds Society ha elaborado un podcast en el que resume, en un audio de 20 minutos de duración, los contenidos principales.

En el audio intervienen expertos que han colaborado en la elaboración de los temas de esta revista, como Rocio Ledesma, socia de Navis Capital, que explica las claves y distintas posibilidades para incorporar el arte a las carteras de inversión y analiza las ventajas de este activo que, aunque es ilíquido, ofrece oportunidades de rentabilidad y diversificación.

También Leticia Travesedo, abogada especialista en Derecho regulatorio financiero en Alter Legal, analiza los principales hitos regulatorios y fiscales que afrontará el sector de la gestión de activos, las gestoras de pensiones y la banca privada este año.

En un artículo sobre los retos que afrontan las entidades internacionales que han llegado a España en 2020, Francisco Rodríguez D’Achille e Iván Díez Sainz, socios y directores de desarrollo de negocio para el sur de Europa y Latinoamérica en LONVIA Capital, analizan algunas de las claves de su negocio.

En el podcast también participan Álvaro Requeijo Torcal y Álvaro Requeijo Pascua, abogados en Álvaro Requeijo Abogados y Partners de Ambar Partners, que escriben en la revista sobre el sistema de remuneración de los agentes.

Y Pedro Torroja, Senior Principal Financial Practice en Badenoch + Clark, consultora de dirección de directivos del Grupo Adecco, analiza las oportunidades que vendrán para los profesionales de la banca privada este año, desde una perspectiva de recursos humanos.

En el podcast también participa Julián Pascual, presidente y fundador de Buy & Hold, y patrono de la Fundación Amigos de Rimkieta (FAR), que protege la vida en el barrio más pobre de Burkina Faso.

No se pierdan este resumen de la revista, ¡en 20 minutos de audio!

Mar 25, 202116:12
Revista Funds Society Americas 25

Revista Funds Society Americas 25

En este nuevo podcast resumimos los contenidos de la ultima edición de nuestra revista Américas, el número 25. La transformación que esta sufriendo el mundo financiero es el tema principal de este número, y en este podcast podréis escuchar la opinión de nuestros expertos sobre la importancia que están cobrando los criterios ESG en México, la renta variable en Europa y la paridad en puestos directivos en el sector financiero

Feb 03, 202107:37
Revista Funds Society España 20

Revista Funds Society España 20

Funds Society España 20: pinceladas de esta edición contadas por sus protagonistas.

Rubén García Páez, Sophie del Campo o Ana Guzmán hacen balance de los últimos cinco años en la industria

José Luis Blázquez, CEO de Beka Values, da algunas pinceladas de su nuevo proyecto

Natividad Sánchez, directora de la campaña de Plásticos de Fundación Oceana en Europa, e Íñigo Colomo, director de Inversiones de March AM, nos explican su lucha para proteger los océanos en la sección de Rincón Solidario


Dec 15, 202021:19
Revista Funds Society Americas 24

Revista Funds Society Americas 24

En este nuevo episodio resumimos los temas centrales de nuestra ultima revista Américas, con la mejor información del sector Latam y Offshore. La visión de los expertos sobre el cambio acelerado que ha provocado la pandemia de coronavirus en la banca privada, los sistemas de pensiones latinoamericanos y la deuda emergente. 

Oct 20, 202016:11
Revista Funds Society España 19

Revista Funds Society España 19

Funds Society estrena su canal con los protagonistas de la revista Funds Society España número 19. 

En esta ocasión, Funds Society destaca en portada una entrevista con Juan Hernando y Lorenzo Casaus, responsables de Selección de Fondos y de Estrategia del Grupo MoraBanc, respectivamente, en la que explican las claves de la entidad para crecer en el mercado español, a través de su reciente filial.

También en portada, un análisis de Clifford Chance sobre el impacto de MiFID II y la próxima revisión de la normativa, así como un artículo en el que gestores y miembros de equipos de ventas de algunas gestoras, distribuidos por todo el planeta, nos cuentan los retos de un nuevo entorno marcado por el teletrabajo 

Sep 28, 202032:01