Gandini Análisis: Finanzas Y Economía
By Gregorio Gandini
Gandini Análisis: Finanzas Y Economía Sep 01, 2020
El peligro de la inflación persistente
El pasado 8 de mayo el DANE publicó el dato de inflación de abril que continuo su descenso con una tasa anual de 7,16% sin embargo, la velocidad de la reducción está disminuyendo, lo que genera el temor de un posible inflación persistente. En este episodio les cuento por qué y cuales son sus implicaciones.
*Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
El pacto entre Arabia y Estados Unidos alteraría el balance geopolítico del medio oriente
Arabia Saudita y Estados Unidos tienen una importante alienación de incentivos para lograr un acuerdo mutuo de defensa que alteraría el estado geopolítico del medio oriente, pero la situación entre Israel y Palestina es una piedra en el zapato. En este episodio les explico la situación y mis expectativas.
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Las tendencias geopolíticas están cambiando
Las tendencias geopolíticas mundiales que estamos viendo son el resultados de múltiples fuerzas que se han venido gestando con los años, en este episodio les explico cuales considero son las primordiales y que podemos esperar para el futuro
*Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
¿Es la India la nueva fuerza?
Mientras se llevan a cabo las elecciones que probablemente determinaran un tercer periodo de 5 años del actual Primer Ministro en la India Narendra Modi, vale la pena revisar como encaja este país dentro de la configuración actual y futura de Asia y si es la nueva fuerza que reemplazará a China. En este episodio les presento mi análisis al respecto.
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¿Qué es y cómo se analiza un ETF?
Hoy me quiero tomar el tiempo para explicarles como funciona un instrumento financiero muy versátil y altamente utilizado en el mundo, los Exchange Traded Fund o ETF para poder entender su análisis y como evaluarlos.
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¿Por qué se disparó el precio del Cacao?
En marzo los contratos futuros sobre el Cacao han marcado un récord histórico de US$10,000 por tonelada métrica, en este episodio les explico que es lo que lo ha impulsado y que esperar para nuestras chocolatinas en el futuro.
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No miren el dólar, miren el CDS
En general ante anuncios del presidente o del gobierno se ha acostumbrado a mirar la reacción del dólar pero en realidad hay muchas fuerzas que lo afectan la medida que deberíamos ver es el CDS sobre bonos de Colombia, para evaluar que tan riesgosos nos perciben. * Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
¿Qué es un Endowment?
Normalmente la atención en los mercados financieros se centra en grandes fondos o inversionistas institucionales, pero también existen otros jugadores que si bien pueden pasar desapercibidos pueden ser muy interesantes, uno de ellos son los Endowment. Por eso en este episodio les explico en que consisten y su alcance. *Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
¿Es Japón de nuevo el destino de inversión en Asia?
El índice Nikkei de la bolsa de Japón sobrepasó de nuevo el nivel de 40,000 en un hito que no se veía desde 1989 momento en el cual reventó la burbuja financiera e inmobiliaria en ese país. ¿Esto quiere decir que ahora Japón es el nuevo destino de inversión en Asia? Será la pregunta que responderé en este episodio. *Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
El más poderoso dólar
Asociado a los últimos datos económicos y la publicación de las minutas de la más reciente reunión de la FED estamos viendo un dólar global que se mantiene fuerte. En este episodio les cuento por que y que esperar. Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
Las 7 magnificas y el S&P500
En días pasados realicé para uno de los clientes de Gandini Análisis una columna y un Webinar sobre las 7 magnificas, esas compañías que han estado detrás del movimiento del S&P500, y creo que es un tema tan interesante que decidí dedicarle este episodio para entender su alcance. *Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
Decepciona el crecimiento de Colombia en 2023
Hoy el tema es local con la publicación del dato de crecimiento en 2023 y su sorpresa negativa frente a los esperado. Por eso en este episodio analizaré este dato que creo es crucial en un momento económico y político global importante. *Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
El riesgo en Latinoamérica
Habiendo cerrado el primer mes de 2024 vale la pena revisar como se ha venido comportando la percepción de riesgo de los inversionistas frente a los principales países de la región. Por eso en este capitulo reviso sus CDS sobre bonos de 5 años para ver que nos pueden decir al respecto.
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Evergrande, la caída de un gigante
Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
Netflix y la publicación de resultados
Estamos en plena temporada de publicación de balances de las compañías que cotizan en bolsa en Estados Unidos y la gran sorpresa, positiva vale la pena añadir ha sido Netflix que superó el numero de suscripciones esperadas. En este episodio les explico por que importan las publicaciones de resultados y que paso con Netflix específicamente.
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¿Por qué escalan las tensiones en medio oriente?
El aumento en los ataques contra las milicias Hutíes por parte de Estados Unidos y el ataque de represalia de Pakistán contra Irán han aumentado las tensiones en una región de por sí inestable desde el conflicto entre Israel y Hamas. En este episodio les explico por que está pasando esto y sus implicaciones.
Columna Forbes: https://forbes.co/2024/01/09/red-forbes/el-mapa-geopolitico-de-2024
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Las fuerzas que afectan el dólar iniciando 2024
Ya entrados en enero de 2024 el dólar ha venido mostrando un comportamiento volatil fluctuando alrededor de $120 pesos por lo que vale la pena detenernos a pensar cuales son las fuerzas que lo están afectando en este inicio de año.
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Expectativas 2024
En este último episodio del año quiero dejarlos con mis expectativas de las fuerzas que creo ayudaran a definir el 2024 y entender su implicaciones.
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La estabilidad fiscal es crucial
Esta semana la calificadora de riesgo Moody´s modificó la perspectiva de su calificación sobre la deuda de China de neutral a negativa, en línea con lo que pasó con Estados Unidos este año y todo se centra en un una variable, la sostenibilidad fiscal. En este episodio les explico que es y por qué es tan importante.
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¿Que esperar del oro en 2024?
La onza de oro volvió a negociarse por encima de $2,000 dólares por tercera vez desde 2022 y se ha convertido en uno de los commodities de mejor desempeño en este año. ¿Qué implicaciones tiene esto? ¿Cuáles son las fuerzas detrás de este fenómeno? ¿Que esperar en 2024? Para entender este fenómeno crucial en los mercados en este episodio les explico los drivers que lo están moviendo.
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Argentina gira a la derecha
El pasado domingo 19 de noviembre Javier Milei fue elegido presidente de Argentina en lo que significó un giro a la derecha para ese país, pero ¿Qué implicaciones puede tener esto? En este episodio les cuento mi análisis al respecto.
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La economía colombiana se contrae
En una preocupante sorpresa negativa el crecimiento económico entró en terreno negativo para el tercer trimestre del año, con una tasa -0,3% anual por primera vez desde la pandemia. En este episodio analizaré este dato y les cuento sus implicaciones.
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¿Cómo navegar el mapa geopolítico actual?
Hoy quiero hablarles de un elemento crucial a la hora de desarrollar una estrategia de inversión, en especial si de activos internacionales se trata, es como navegar e incluir el posible impacto de cambios geopolíticos.
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¿Por qué cae el dólar global y local?
Este viernes 3 de noviembre el dólar en Colombia volvió a romper la barrera de los $4,000 después que el índice DXY del dólar global registrara una fuerte caída llegando hasta niveles cercanos a 105 unidades. ¿Qué impulsó este movimiento local y global? En este capitulo les explico.
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La sorprendente resiliencia de la economía de Estados Unidos
Se publicó el dato de crecimiento económico para el tercer trimestre en Estados Unidos y mostró el mayor crecimiento en casi dos décadas con un registro anualizado de 4,9% frente a un esperado de 4,3% y un dato anterior de 2,1%. En este episodio les explico las implicaciones.
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¿Qué pasará con los TES en la reforma pensional?
De acuerdo al Ministerio de Hacienda los fondos de pensiones tenían en su portafolio a septiembre el 28,49% de todos los TES emitidos, aproximadamente 140 billones de pesos. En este episodio quiero plantear algunas implicaciones que se deben tener en cuenta y por qué este tema es muy importante en la discusión.
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3 fuerzas que afectarán el apetito extranjero por TES
De acuerdo a la información del Ministerio de Hacienda sobre tenedores de deuda en septiembre se presentó una reducción de 4,4 billones de pesos en su posición y paso de 22,80% a 21,77%. En este episodio les cuento que pasó y cuales son las3 fuerzas que afectarán el apetito extranjero por TES.
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No solo el peso colombiano recibe el golpe
En las últimas 2 semanas se ha vista una marcada devaluación del peso viéndolo en valores por encima de $4,100 pero esto no ha sido el caso solo para nosotros ya que el dólar ha castigado a otras monedas de la región. En este episodio les explico las 3 fuerzas detrás de esto y sus implicaciones
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Implicaciones de la decisión de la FED
El pasado 20 de septiembre se llevó a cabo la reunión de la Reserva Federal o FED, el banco central de Estados Unidos, en la cual si bien decidió dejar su tasa inalterada también transmitió un mensaje de tasa altas por más tiempo. En este episodio les explico cuales son las implicaciones de esto y como conecta con los mercados.
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El petróleo sube con fuerza
De nuevo el petróleo sube con fuerza y la referencia Brent se está negociando sobre 90 dólares por barril. ¿Qué hay detrás de este movimiento? ¿Cómo está el juego geopolítico en este mercado? En este episodio les cuento.
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¿Por qué le importa la clasificación de MSCI a Colombia?
Ha generado mucho ruido la posibilidad que MSCI pudiera clasificar a Colombia como mercado frontera y no emergente. En este capitulo les explico que quiere decir esto y por que nos importa.
Si quieren revisar de cerca la metodología de MSCI de clasificación de mercados: https://www.msci.com/our-solutions/indexes/market-classification
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Nvidia y la euforia de la Inteligencia Artificial
En el mercado accionario de Estados Unidos se ha vivido en 2023 una euforia relacionada con las acciones de compañías con algún tipo de conexión con temas de Inteligencia Artificial y ninguna ha salido más beneficiada que Nvidia. En este episodio les explico y les cuento sus implicaciones.
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¿Por qué se dio una venta masiva de bonos del Tesoro en Estados Unidos?
Desde mediados de Julio se ha dado una venta masiva o selloff de bonos del tesoro de estados Unidos llevando al tasa de niveles de 3,7% a 4,3%. ¿Cuáles son las razones detrás de esto y sus implicaciones? En este episodio les explico.
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Cae el crecimiento económico para el segundo trimestre en Colombia
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El descalabro de Ecopetrol
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¿Que hay detrás de la bajada de calificación de Estados Unidos?
Este episodio les da contexto sobre un hecho relevante, el techo de deuda de Estados Unidos: open.spotify.com/episode/6l5XP5qT9LIBlCUgSoUREW
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Las implicaciones de la decisión de la Reserva Federal
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¿Qué llevo al dólar a romper los $4.000?
El martes 18 de julio el dólar en Colombia rompió finalmente la barrera de los 4,000 pesos por dólar y se ha acercado a 3,950 mostrando un fuerte impulso revaluacionista. En este episodio les explico cuales son precisamente las fuerzas detrás de este fenómeno y que debemos seguir de cerca de aquí en adelante.
Mi columna sobre el mayor apetito de deuda de bonos latinoamericanos. https://forbes.co/2023/07/19/red-forbes/el-despertar-de-los-bonos-en-latinoamerica
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Inflación y Bancos Centrales: FED y BanRep
En esta última semana se han presentado sorpresas positivas en el dato de inflación de Colombia y Estados Unidos, así que con esta visión local y externa, la pregunta se traslada a cómo esto afectará las futuras decisiones de tasa de sus respectivos bancos centrales, la FED y el banco de al República. En este episodio les explico mi visión al respecto.
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Que ha pasado en 2023.
Superando la mitad del año, en este episodio revisó que ha pasado en los mercados y la economía en lo que va de 2023 para prepararnos de mejor manera para afrontar el segundo semestre de un año que ha traído sorpresas y retos particulares.
*Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
¿Qué son los estándares ESG y por qué importan?
*Ningún comentario y opinión expuesta en este podcast debe ser considerado una recomendación de inversión.
¿La Reserva Federal detiene o pausa sus aumentos?
La Reserva Federal decidió mantener inalterada su tasa en el rango entre 5,0% y 5,5% manteniéndose en línea con mis expectativas. Sin embargo no es claro si se terminó el ciclo o solo es una pausa por lo que los mensaje que pueden estar en su comunicado y rueda de prensa son cruciales, por eso lo reviso en este episodios.
*Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
¡Qué semana la del dólar!
Desde el pasado viernes y en poco menos de una semana se ha visto al dólar romper la barrera de los $4,400, $4,300 y finalmente $4,200, llegando a cotizarse hoy 8 de junio en un mínimo de $4,177 nivel que no se veía desde julio del año anterior. Por eso en este episodio les explico cuales son las fuerzas que lo están moviendo y cual es mi expectativa al respecto.
Ningún episodio del podcast y opinión expresada en ellos debe ser tomada como una recomendación de inversión.
¿Llegó el momento de los emergentes?
Con el tema del techo de deuda en Estados Unidos aparentemente solucionado, podría volver con más fuerza el apetito de riesgo a los mercados y en este escenario los emergentes podrían verse beneficiados. En este episodio les cuento un poco más al respecto.
¿El GEA salvando el enroque?
El pasado 24 de mayo el mercado quedó sorprendido por la noticia del acuerdo entre el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) y Jaime Gilinski en el cual este último se quedaría con el 87% de Nutresa a cambio de dejar de ser accionista de Grupo Sura y Grupo Argos. En este episodio les cuento al respecto.
Regionalización y globalización. Yuan y Dólar
El escenario político y económico mundial viene cambiando de forma acelerada por la pandemia y las tensiones geopolíticas, poniendo en peligro la hegemonía mundial del dólar y abriendo paso a China con el Yuan. En este episodio les cuento al respecto.
Empleo: Flexibilidad vs Rigidez
Con la publicación del informe sobre el impacto de la reforma laboral publicado por el Banco de la República se encendió de nuevo un debate muy viejo en economía, el de rigidez versus flexibilidad en el esquema laboral. En este episodio les explico un poco de los puntos fuertes y débiles de cada enfoque para que puedan estar más informados.
Informe Banco de la República: https://www.banrep.gov.co/es/publicaciones-investigaciones/reporte-mercado-laboral/estabilidad-mercado-laboral-analisis-cuantitativo
¿Qué es el techo de deuda y por qué tiene en jaque al gobierno de Estados Unidos?
El pasado 19 de enero el gobierno de Estados Unidos llegó al límite permitido de deuda emitida en bonos federales de 31,4 trillones de dólares, conocido como el debt ceiling o techo de la deuda. ¿Qué este límite y cuales son sus implicaciones? En este episodio les explico.
El remezón ministerial y la percepción de riesgo
La gran noticia que se vivió está semana fue el remezón en el gobierno del Presidente Petro que cambió a 7 ministros entre ellos al de Hacienda José Antonio Ocampo, lo que sin duda ha llevado a un aumento de la percepción del riesgo de Colombia en los mercados. En este episodio el por qué y las implicaciones de esta movida.
¿Cómo afecta la publicación de resultados a las acciones?
Hoy les traigo otro episodio de educación financiera, para explicarles cual es la relación de la publicación de resultados de las compañías y como puede afectar esto las expectativas de los inversionistas y el precio de su acción en el mercado.