PROYECCIONES 2020 - EPISODIO 1
By Jorge Ruseler
PROYECCIONES 2020 - EPISODIO 1Apr 06, 2021
PROYECCIONES 2023 EP 589 Miguel Kiguel, el próximo gobierno debe bajar la inflación con un plan similar al que aplicó Israel
Luego de que se haya dado a conocer la cifra de la inflación de enero que tocó el 6%, el economista Miguel Kiguel recomendó al próximo gobierno que aplique un plan similar al que implementó Israel en la década del 80 para reducir el aumento generalizado de los precios.
TESTIMONIOS DE MARIA O DONNEL, MARIA CASTIGLIONE Y EMILIO APUD.
Kiguel explicó que “la inflación es un problema, pero no es el único” y recordó que Argentina tuvo altos niveles de inflación, sin tener un alto porcentaje de pobreza. En ese sentido, planteó que uno de los puntos difíciles es que “la economía no genera empleo formal, casi todo lo que genera es informal”, según indicó en una entrevista con TN.
Por esto mismo, de cara a las elecciones, pidió que los candidatos “sean realistas” con sus promesas de campaña y que propongan “metas que se puedan lograr”. De esta manera, proyectó que “en seis o ocho meses se puede bajar la inflación a niveles vivibles”. “Que empiece a bajar a los seis meses de que empiece el nuevo gobierno, algo que le permita alcanzar un número anual que ronde el 20%, como se hizo en Israel”, sostuvo.
El plan que sacó a Israel de la crisis inflacionariaKiguel se refirió al plan que implementó el país de Medio Oriente en la década del 80 cuando atravesaba una situación muy similar a la de Argentina, con un alto déficit fiscal, una alta inflación y un fuerte endeudamiento. Para lograr controlar la situación económica, se congelaron los precios de la mayoría de los productos y los salarios, se fijó un tipo de cambio rígido entre el shekel, la moneda local, y el dólar, se recortó el gasto público en un 4% del PBI, incluyendo los salarios del sector estatal, los subsidios y programas de bienestar social.
Este programa se complementó con la sanción de leyes que llevaron a Israel a un cambio institucional de la política económica. Con respecto a estas medidas, Kiguel aclaró que requirieron un “fuerte consenso político” para realizar recortes a todos los sectores. Esto fue lo que permitió que el país reduzca la inflación del 450% a un 20% para no volver a tener alguna crisis inflacionaria en las décadas que siguieron luego.
De igual forma, Kiguel aclaró que “no pueden hacerse todos estos cambios juntos”. “Hay que hacer una masa crítica que haga que esta situación vuelva a ser funcional. Ahora, tenés una economía que es disfuncional”, aseguró y definió al momento actual como “todo un desafío”.
Más allá de que aseguró que no necesariamente debe ser “traumático” el aplicar las medidas, reconoció que la estrategia no será sencilla de implementar.
PROYECCIONES 2023 EP 588 Refuerzo de reservas: se recibieron siete ofertas por el préstamo de USD 1.000 millones de la banca internacional
Este martes se conocieron más detalles de las negociaciones encaradas por el Gobierno con bancos, para concretar un préstamo o REPO con fondos frescos de las entidades. Se recibieron siete ofertas y se estima que el monto del préstamo podría superar los USD 1.000 millones, la cifra prevista inicialmente, con una tasa de interés que sería inferior al 10% anual, un costo accesible para la Argentina dado el riesgo país cercano a los 2.000 puntos básicos.
Semana financiera: los bonos en dólares bajaron 5% pese a los anuncios de recompra de deuda del Tesoro
Los bonos argentinos sufrieron por las bajas en Wall Street y la aversión al riesgo en los mercados. El dólar libre bajó a $377 y la brecha cambiaria quedó debajo del 100%. El BCRA vendió en el mercado USD 286 millones y cayeron las reservas
Este préstamos en dólares de bancos internacionales se concretaría a dos años de plazo, contra garantía de bonos soberanos, con el que se busca consolidar el nivel de reservas para enfrentar el calendario electoral.
Para el REPO se recibieron siete ofertas de bancos internacionales: sería por mas de USD 1.000 millones a dos años de plazo y a tasa menor al 10%Sergio Massa no quiere que el mal dato de inflación de enero, que se divulgará este martes, acapare la agenda de la semana. Por eso, se viene una batería de anuncios relevantes, para mantener la iniciativa en diversos temas, entre ellos, el REPO de bancos.
En la semana, el Banco Central tuvo que vender USD 286 millones en el mercado de cambios
La entidad terminó este viernes con saldo negativo de USD 67 millones por su intervención en el MULC. En los últimos trece días operativos acumuló ventas por USD 716 millones
Aunque en el equipo económico mantienen el hermetismo sobre estas negociaciones, Infobae pudo averiguar que el monto superará los USD 1.000 millones y la tasa será de un dígito (Libor más 4,5% ó 5%). Los dólares ingresarán directamente al Tesoro y no al Banco Central, un pedido expreso del ministro de Economía. Se trataría del primer préstamo internacional por parte de inversores privados desde que arrancó el actual Gobierno, en diciembre de 2019.
Una posibilidad es que al menos parte de esas divisas se utilicen para seguir comprando deuda. Pero no está claro si habrá demasiado margen, ya que el compromiso de acumulación de reservas asumido con el FMI es muy significativo.
PROYECCIONES 2023 EP 587 Cuántos años tardará la Argentina en bajar la inflación a un dígito según la experiencia internacional
INFORME DEL INDEC TENSA SITUACION CON MASSA, INFORME BLOOMBERG, REPORTAJE A JORGE ASIS EN PERFIL.
Aunque hoy es uno de los pocos casos en el mundo con niveles de inflación cercanos a los 3 dígitos, la experiencia de la Argentina está lejos de ser única. Más bien es demodé. Pero muchos países en el mundo atravesaron, en décadas pasadas, crisis inflacionarias similares a las que crónicamente afectan a la economía local. En base a esa experiencia de distintas naciones, tanto de América latina como de Europa Oriental, Africa, Medio Oriente y Asia, es que un estudio privado determinó que la Argentina podría bajar la inflación por debajo de 10% anual recién en 9 años. Claro, si se hacen los deberes en ese lapso.
Al ritmo de la inflación, las incomodidades para el público, los comercios y los bancos no desaparecerán. El ingrediente político consolida un nuevo invento argentino: usar billetes más pequeños de lo necesario
Según ese análisis, basado en la experiencia de 27 países que llegaron a tener una evolución anual de los precios de la economía de entre el 82% y el 200% anual, en 2031 el país podría volver a tener una inflación de un dígito.
”En el análisis conjunto, los datos indican que los países que lograron bajar la inflación consiguieron el éxito en un tiempo promedio de 9,5 años; o 9 años y 6 meses. Proyectando dicha cifra al caso argentino, podríamos decir que, para mediados del año 2031, el país alcanzará un dígito de inflación anual que podrá mantener por, al menos, los siguientes tres años, hasta 2034″, planteó el informe de Iván Carrino y Asociaciones (ICYA).
Los países que se tomaron en cuenta fueron: Ecuador, Sao Tomé and Príncipe, Sudán, Camboya, Líbano, Mongolia, Albania, Bielorrusia, Jamaica, Perú, Rumania, Turquía, Uruguay, Polonia, Sierra Leona, Angola, Guinea-Bissau, Mozambique, Uganda, Rusia, Israel, México, Serbia, Moldavia, Zambia, Ghana y Costa Rica.
De todos esos países, el que menos demoró en vencer la inflación fue Ecuador, dolarización de por medio, mientras que el que más demoró fue Costa Rica, con un récord de 27 años. “Definimos un ‘proceso exitoso de desinflación’ como uno en el que, tras haber alcanzado una tasa de inflación entre el 80% y el 200% anual en un año dado entre 1980 y 2022, se alcancen tres años consecutivos de una tasa de inflación de un dígito”, explicó el reporte.
El trabajo de Carrino y su equipo precisó que el rango de avance de precios elegido entre el 80% y 200% se debió a la búsqueda de ratios inflacionarios similares a los de la Argentina, que cerró 2022 con un avance promedio de los precios de la economía de 94,8%, y también a la idea de excluir del análisis las hiperinflaciones. Esto último porque, de acuerdo con la evidencia, paradójicamente, es “más fácil” reducir la inflación una vez desatada una hiperinflación, “como lo muestra el caso argentino de 1990″, dice el informe.
PROYECCIONES 2023 EP 586 Mercados: baja la Bolsa y también ceden las acciones argentinas en Wall Street
La Bolsa de Argentina recortó las ganancias que mostró por la mañana y a las 14:30 horas negocia en baja. El mercado de acciones local se desacopla d ela tendencia positiva de Wall Street, cuyos indicadores suben un 0,3%, e interrumpe una racha positiva de tres sesiones en alza.
El índice S&P Merval subió 1,8%, a 243.607 puntos. Los bonos Globales cayeron 3,2% en promedio en Wall Street, con un riesgo país que superó otra vez a los 1.900 punt
El índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires cede un 0,5%, a 248.200 puntos, luego de ganar un 4,5% en las tres primeras rondas de la semana.
“Durante esta semana no hemos tenido demasiados datos económicos (a nivel global) que hagan mover a los mercados, pero los reportes de resultados empresariales han salido algo alentadores y eso compensa los temores que hay por una posible continuación de aumento de tipos de interés por parte de los principales bancos centrales”, dijo a Reuters Alexander Londoño, analista de ActivTrades.
Entre las empresas destacadas en la plaza argentina aparece Transportadora de Gas del Norte, que se mantiene firme luego de conocerse el acuerdo con la petrolera estatal YPF por 142 millones de dólares para cancelar una demand
El S&P Merval descontó las pérdidas de la media sesión y avanzó un 1,4%, a 250.125 puntos. Los índices de Wall Street operaron con bajas de hasta 1,7%. Los bonos Globales cedieron 0,3%, con un riesgo país en los 1.912 puntos
YPF Luz y Genneia licitaron sus títulos de deuda dollar-linked, con tasa de corte del 0% con plazo de 24 meses para la primera, y una tasa fija del 4,5% a 10 años para la segunda. Para este jueves está prevista la licitación de las Obligaciones Negociables de la telefónica Telecom.
El índice Merval mantiene una ganancia del 24% en pesos en el transcurso de 2023, mientras que en dólares “contado con liqui” la suba es de 15%“Si nos fijamos en la relación entre el Merval en dólares -medido al contado con liquidación- y el riesgo país, en el último mes y medio los activos cotizan en un nivel no antes visto. Para estos niveles del riesgo país, el Merval en dólares debería cotizar en 470 puntos -hoy en 690-. No creemos que caiga hasta esos niveles, pero teniendo en cuenta la fuerte suba que tuvo en el último mes, podría haber una corrección o dejar de crecer en dólares, con lo cual perdería en términos reales”, estimó Ignacio Morales, analista de Negocios Financieros de Wise Capital.
PROYECCIONES 2023 EP 585 Ante un retroceso de los bonos en dólares, el secretario de Finanzas anunció una fuerte intervención
EN EL PODCAST DE HOY: HASTA DONDE LLEGA EL DOLAR? MACRI DIJO QUE QUIZAS ES CANDIDATO, LLEGA EL FMI Y UN REPORTAJE A LUIS SECCO IMPERDIBLE
El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, anunció a través de su cuenta de Twitter que el Tesoro intervendrá este miércoles con fuertes posturas compradoras de bonos en dólares en el mercado secundario, dentro del plan oficial de recompra de deuda por un total de 1.000 millones de dólares.
Menú de bonos: cómo hacerse de un sobresueldo mensual de $18.000 partiendo de una inversión de 300.000 pesos
Un analista financiero explicó como sacarle rédito a los títulos públicos a tasa variable que el Gobierno porteño y la Provincia de Buenos Aires ofrecen en el mercado
“La suba de tasas de la Fed generó una situación de caída general en los mercados emergentes que nos da una oportunidad para seguir consolidando el proceso de recompra. Hoy estaremos presente en el mercado con un 20% dentro del programa anunciado”, precisó Setti. El mensaje por Twitter fue replicado por el propio ministro de Economía, Sergio Massa.
Los bonos Globales del canje -en dólares con ley extranjera- vienen de retroceder un 7% en promedio acumulado en las últimas dos ruedas en Wall Street. Este martes son operados con una ganancia promedio de 0,3%, tras un inicio con bajas del orden del 3 por ciento. El riesgo país de JP Morgan tocó un máximo del día en los 1.963 puntos básicos para la Argentina.
El Banco Central empezó febrero vendiendo divisas en el mercado de cambios
La entidad finalizó su intervención del día con saldo negativo de USD 42 millones en el MULC. En 2022 acumula ventas netas por USD 232 millones
“En materia de renta fija, los bonos soberanos en dólares experimentaron una corrección significativa tanto en los de corto plazo como en los tramos medio y largo”, expresó Fernando Staropoli, ejecutivo de Cuentas de Rava Bursátil.
Los expertos de Research for Traders indicaron que las significativas caídas de los bonos en dólares que operan en el exterior se produjeron “en un marco en el que la aversión al riesgo se incrementa en los mercados internacionales ante las expectativas de incremento de las tasas de interés, y el sostenimiento en estos niveles por mayor tiempo del esperado”.
En detalle, las tasas de los principales títulos públicos en dólares se mantienen elevadas. Los rendimientos de los bonos Globales muestran tasas de 25,4% en promedio, mientras que los bonos bajo ley argentina muestran retornos de 28,8% en promedio. Así la curva se sostiene con pendiente negativa.
El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció el pasado 18 de enero el lanzamiento de un proceso de recompra de deuda en moneda extranjera por más de USD 1.000 millones. La iniciativa, que está enfocada en títulos regidos por tribunales extranjeros de plazos cortos, busca reducir el riesgo país para mejorar la capacidad de acceso al mercado del Tesoro y de empresas, dijo el funcionario.
PROYECCIONES 2023 EP 584 Mercados: la Bolsa argentina sube con el impulso de la tendencia externa
La plaza accionaria argentina operaba con mejoras en los negocios de este martes gracias a la recuperación en acciones energéticas, en momentos en que los mercados externos mantenían cautela a la espera de la decisión de la Reserva Federal estadounidense sobre su política de tasas de interés que anunciará el miércoles.
El S&P Merval ganó 4,3%, a 260.073 puntos, mientras que los bonos Globales en Wall Street cedieron un 0,7% en promedio, con un riesgo país en los 1.834 puntos
Los inversores esperan que la Fede de los EEUU suba las tasas de interés en 25 puntos básicos y un día después se estima que el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo anunciarán alzas de 50 puntos.
El referencial líder S&P Merval mejoraba un 0,9%, a 248.000 puntos a las 11:50 horas, tras perder 3,31% en la víspera por tomas de ganancias. Ya el viernes d ela semana pasada había recortado un 2,8 por ciento. El principal índice del mercado acumula en enero una mejora en peso del 23 por ciento.
“Los operadores se presentan más dispuestos a ensayar una corrección, la cual venían postergando más allá de resultar saludable y oportuna”, dijo un analista a Reuters.
La divisa ganó dos pesos en el mercado paralelo y llegó a un nuevo récord nominal. Las acciones revirtieron la caída inicial y el S&P Merval subió 4,3%, para ampliar el rally ganador de enero. Los ADR en Wall Street avanzaron hasta 9%
Los bonos en dólares son negociados con una mejora marginal del 0,1% en promedio, según la referencia de los Globales del canje en Wall Street. Estas emisiones, apuntaladas por el plan de recompra de títulos públicos por un total de USD 1.000 millones presentada por el Ministerio de Economía, acumulan una ganancia promedio del 23% en enero, en lo que que fue la mejor apuesta inversora del comienzo del año, solo superada por algunas acciones puntuales.
El riesgo país de JP Morgan, que mide el diferencial de la tasa de retorno de los bonos del Tesoro respecto de sus pares emergentes, asciende nueve enteros para la Argentina, a 1.824 puntos básicos.
Expectativas de crecimiento para 2023El Fondo Monetario Internacional (FMI) mantuvo su proyección para Argentina y sostuvo que este año su economía crecerá un 2%, nivel que le permitiría conseguir un incremento de su Producto Bruto Interno (PBI) por tercer año consecutivo, un hecho que no ocurría desde 2008.
En su actualización de enero de sus Perspectivas Económicas Mundiales (WEO por sus siglas en inglés), el FMI estimó que el país crecerá un 2% tanto este año como en 2024, sin cambios respecto a sus anteriores previsiones de octubre.
“De esta forma, Argentina acumulará tres años de crecimiento consecutivos en su PBI tras expandirse 10,4% en 2021 y alcanzar un 5,9% hasta noviembre de 2022. De cumplirse con las proyecciones será la primera vez desde 2008 que Argentina lo consiga”, indicó un reporte de la agencia Telam.
PROYECCIONES 2023 EP 583 Dura crítica de un premio Nobel de Economía al proyecto de moneda común de Argentina y Brasil: “Es una idea terrible”
El premio Nobel de Economía Paul Krugman se sumó a las duras críticas de varios expertos internacionales a la iniciativa de Brasil y la Argentina de pensar en una moneda común.
En julio de 1987, cuando los planes de estabilización de la Argentina y Brasil ya mostraban grietas pero la relación política entre ambos países había mejorado, Alfonsín y Sarney intentaron coordinar, sin éxito, una baja de la inflación. Diferencias y semejanzas con el proceso actual
“Con todo lo demás que está pasando, no he comentado sobre la propuesta de unión monetaria entre Argentina y Brasil. Pero es una buena oportunidad para aplicar la teoría de las áreas monetarias óptimas, lo que nos dice que es una idea terrible”, indicó Krugman, que recibió el premio Nobel de Economía en 2008.
“Una moneda compartida puede tener sentido entre economías que son los principales socios comerciales de los demás y son lo suficientemente similares como para no enfrentar grandes shocks asimétricos”, indicó el economista nacido en 1953 que dio clases en MIT y Princeton.
“La Argentina envía más a Brasil, porque la economía de Brasil es más grande, pero aun así solo el 15%. Y la estructura de las exportaciones de los dos países es muy diferente”, aclaró el experto que publicó 27 libros y tiene un doctorado del MIT.
“Las exportaciones argentinas son básicamente todas agrícolas; más de la mitad de las brasileñas son manufacturas o combustibles. Entonces, es probable que los shocks en la economía mundial causen grandes cambios en el tipo de cambio real de equilibrio”, indicó Krugman.
Tras el 5,1% registrado en diciembre, el equipo económico estima un resultado similar para este mes; la influencia de la suba de los diferentes tipos de cambio y la estrategia para cumplir con las metas del FMI en el año electoral
“No sé a quién se le ocurrió esta idea, pero seguramente no fue alguien que supiera algo de economía monetaria internacional”, disparó Krugman, en sintonía con otros economistas.
Otros cuestionamientosEn una nota del Financial Times, se recordó que “Olivier Blanchard, ex economista jefe del FMI, sólo necesitó tres palabras para responder a la noticia de que Brasil y Argentina iban a iniciar los trabajos preparatorios para crear una moneda común. “Esto es una locura”, tuiteó”. “Mientras que los economistas han cuestionado la viabilidad de la idea, los analistas políticos se han mostrado menos despectivos, señalando que no deben subestimarse los deseos de los presidentes sudamericanos, en su mayoría de izquierdas, de promover la integración regional y desafiar el dominio del dólar estadounidense”.
“Por primera vez en más de siete años, Brasil y Argentina están alineados políticamente bajo líderes de izquierdas, y tanto Luiz Inácio Lula da Silva como Alberto Fernández desean presentar un frente unido. El presidente brasileño declaró a la prensa en Buenos Aires que, “si Dios quiere”, los ministros de Economía y los dirigentes de los dos bancos centrales tendrían “inteligencia, competencia y sentido común” para empezar a trabajar en la creación de una moneda común”
PROYECCIONES 2023 EP 582 Dólar en alza: las causas y lo que espera el mercado
COMO SIGUE EL BLUE Y LOS DOLARES ALTERNATIVOS: NORBERTO SOSA Y CLAUDIO ZUCHO. BLOOMBERG LINEA
PROYECCIONES 2023 EP 581 El duro pronóstico de Carlos Melconian sobre la marcha de la inflación
PANORAMA ECONOMICO, PANORAMA POLITICO, INFORME BLOOMBERG,
El economista Carlos Melconian expresó que difícilmente el Gobierno logre un “amesetamiento” de la inflación durante este año. “Amesetamiento ni remotamente. Es más que un milagro. Una cosa es que ‘de pedo’ tengan 3% o 4% mensual y otra cosa es tener un amesetamiento”, dijo en declaraciones a Radio Mitre.
Estudios privados estiman que cerca de 40% de los hogares no reunió los ingresos necesarios para comprar la canasta básica de bienes y servicios. La mejora en el mercado laboral atenuó el aumento
“De casualidad puede haber un mes donde baje estacionalmente. En 12 meses hay estacionalidad; julio y diciembre, por ejemplo, son meses estacionalmente altos en donde se producen subas por vacaciones, aguinaldo, hotelería, servicios; en marzo, por las clases. Mientras que febrero y septiembre son meses tranquilos. De repente, hay algún mes que la estacionalidad juegue a favor, pero amesetamiento no, de ninguna manera”, enfatizó Melconian, que fue presidente del Banco Nación entre 2015 y 2017.
Y anticipó que habrá subas en los próximos meses por el aumento del precio de la carne en el contexto de la sequía.
El economista se preguntó por qué el Gobierno no busca soluciones para resolver el problema de la inflación. “Abatir la inflación es popular. Los pocos programas exitosos, de más largo plazo o de corto plazo, el Austral y la Convertibilidad hacen ganar elecciones. Eso es lo que a mí no me entra en la cabeza. El político que baje la inflación se queda ocho años seguro. Entonces, ¿de qué estamos hablando?”.
“El que tiene que acostumbrarse más a vivir en estabilidad es el empresario, más que la gente. Porque la gente no tiene mecanismo de escape de la inflación, pierde siempre. No hay ninguna chance. Bajando mensualmente la inflación a lo que en otros países del mundo es la inflación de un año, le puede dar una esperanza al Gobierno. Mira qué bajo hemos caído”, opinó Melconian.
El economista también se refirió a las declaraciones del Papa Francisco sobre la pobreza y la inflación en la Argentina. “Se dice ‘en la época de tal no pasaba eso’, pero no existe serie histórica. Nunca he encontrado una serie homogénea de pobreza de más de 40 años. Estamos frente a una discusión de tono político. Decir en la época de Raúl Alfonsín, en la época de Carlos Menem no había esa pobreza son definiciones a gusto del consumidor. Pero a la gente esas discusiones le entran por un oído y le salen por otro”, destacó.
ENTREVISTA A RICARDO DELGADO (ECONOMISTA)
PROYECCIONES 2023 EP 580 Turismo, inflación y la “trampa” de febrero: cuáles son los motivos por los que sube el dólar libre
EL MOMENTO ECONOMICO Y MERCADOS CON SALVADOR DISTEFANO (MILLENIUM)
DANTE SICA
JOAQUIN MORALES SOLA Y SU VISION SOBRE EL MOMENTO POLITICO
REPORTAJE A MARTIN TETAZ
SITUACION POLITICA EN ESPAÑA. CARLOS HERRERA EN CADENA COPE
El dólar negociado en el mercado paralelo retoma la tendencia alcista y este martes gana cinco pesos o 1,3%, a $381 para la venta, un nuevo máximo nominal. En el transcurso de enero el dólar “blue” acumula una ganancia de 35 pesos o un 10,1%, en su tercer mes de incremento por encima de la tasa de inflación.
El Banco Central hizo otra fuerte suba de tasas para contener al dólar MEP y al contado con liquidación
Elevó en 14,4 puntos porcentuales la tasa de Pases pasivos a la que pueden colocar los los fondos comunes de inversión a 68,4% nominal anual
VER NOTA
Con un dólar mayorista en los $184,70, la brecha cambiaria se estira hasta el 106,3 por ciento. ¿Qué motiva este ascenso del dólar que se negocia por fuera del “cepo” y marca nuevos récords?
1) Más demanda por vacaciones. Las compras del dólar libre tienen que ver en esta época del año con el turismo en el exterior: se necesitan divisas para las vacaciones y dado el alto precio y los límites para la compra de dólares en el banco, muchas operaciones se cursan a través del mercado informal.
2) Contracción de la oferta. La entrada en vigencia de un dólar más alto para los consumos con tarjeta que efectúan los turistas extranjeros en nuestro país, a quienes ahora se les reconoce un precio MEP por encima de los $350, canalizó a través de la vía bursátil y formal esta oferta de “cash” que naturalmente se cursaba a través de los “arbolitos” y “cuevas” y que mantenía firme la liquidez de una plaza que mueve, según estimaciones, unos 14 millones de dólares diarios.
3) Reversión de flujos. Mientras que hasta la primera mitad de diciembre se observó una notoria “pax cambiaria”, pues la oferta en el mercado paralelo superaba a la demanda, con el cobro del medio aguinaldo se dio vuelta la balanza. Por motivos estacionales en diciembre hay mayor demanda de pesos. Los empresarios -en particular pymes- venden divisas para afrontar el pago del sueldo anual complementario, mientras que los particulares tienen que pagar gastos por las Fiestas y las vacaciones en el país. Pero pasada esa ola de oferta, regresa la mayor demanda de dólares por los canales alternativos.
PROYECCIONES 2023 EP 579 Borrador del DNU que promueve el oficialismo para ampliar la Corte Suprema a 25 miembros
SE VIENE EL DNU CON LA REFORMA A LA CORTE SUPREMA?
Ante la advertencia de la oposición de paralizar el Congreso si el oficialismo avanza con el pedido de juicio político a integrantes de la Corte Suprema de Justicia de la Nación, en la antesala del inicio del período extraordinario de sesiones que comenzará este lunes, el kirchnerismo aceleró con la presión sobre Alberto Fernández para que por DNU reforme el Máximo Tribunal y lo amplíe a 25 miembros.
En los últimos días los alfiles de Cristina Kirchner, el gobernador de Chaco Jorge Capitanich y el senador nacional Oscar Parrilli, fueron los que le pusieron voz al reclamo del sector más duro del Frente de Todos para que el Presidente rompa el bloqueo parlamentario de Juntos por el Cambio con la firma de un decreto que busca erosionar y condicionar la autonomía de la Corte.
Infobae tuvo acceso al borrador del DNU del proyecto de reforma del Máximo Tribunal que promueve el oficialismo como plan alternativo ante un traspié en el Congreso. Dos gobernadores del norte confirmaron en estricto off the record a este medio que lo recibieron y que es lo que está analizando el Gobierno.
El borrador fue propuesto por el senador bonaerense del Frente de Todos y ex intendente de San Antonio de Areco, Francisco “Paco” Durañona, quien en las últimas horas publicó en su cuenta de Twitter que “para evitar la proscripción definitiva de Cristina es imprescindible pensar en candidaturas que ofrezcan las mejores propuestas para ganar las elecciones y, entre otras cosas, llevar adelante una moderna, seria, profunda y democrática reforma judicial”.
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El texto apunta a modificar el artículo 21° del decreto ley 1.285 para ampliar a 25 miembros la Corte Suprema. Cada gobernador y el jefe de gobierno de la Ciudad elevará al Presidente una dupla garantizando la paridad de género. El mandatario será el encargado de seleccionar a uno de los dos candidatos propuestos que luego deberán contar con el acuerdo del Senado. Considerando que el número es impar, en el documento se aclaró que el Jefe de Estado “deberá garantizar la máxima paridad de género posible”. De no alcanzar el visto bueno de la Cámara Alta, se deberá solicitar una nueva dupla.
MONEDA COMUN CON BRASIL? ANALISIS DE HECTOR TORRES, HERNAN LACUNZA Y ANALISIS DE LONGOBARDI.
PROYECCIONES 2023 EP 577 CANJE DE DEUDA: UNA OPORTUNIDAD O UN NUEVO CONEJO DE LA GALERA DE MASSA
INFORME BLOOMBERG
ENTREVISTA A DAMIAN DI PACE, ANDRES BORESZTEIN, CRISTIAN BUTELER
OPINION LONGOBARDI MOMENTO POLITICO
El Ministerio de Economía puso en marcha desde este miércoles la recompra de bonos en dólares emitidos por el Tesoro para aprovechar la ventana de oportunidad que le dan los precios bajos de esos títulos y ahora analiza otras dos posibilidades: ampliar esos USD 1.000 millones que puso el ministro Sergio Massa como referencia para la operación, y un préstamo Repo de bancos, que pueda alimentar las reservas del Banco Central.
Las empresas tomaron USD 7.600 millones de créditos comerciales en 2022 para comprar insumos en el exterior
El monto representa cerca de un 10% del total importado y es muy superior al del año anterior. La Unión Industrial Argentina midió en un informe reciente las dificultades para financiar las operaciones de comercio exterior
En el equipo económico esperan que la recompra de títulos en moneda extranjera, que se concentrará en la parte más corta de la curva en dólares, tenga algún impacto inmediato en distintos frentes: el de los dólares paralelos financieros -Bolsa y contado con liquidación- que implican la compraventa de bonos, y en el riesgo país, que funciona como un reflejo de los precios de los títulos públicos.
En el Palacio de Hacienda aseguran que observaron una ventana de oportunidad para lanzarse a recomprar deuda por distintos motivos: el principal es el valor de los bonos, que si bien había tenido un repunte en las últimas semanas, no dejaban de ser precios baratos.
Una segunda explicación es que, tras repasaron los números fiscales finales del 2022, el Gobierno vio un margen para actuar, entre recursos fiscales de un sobrecumplimiento de la meta de déficit primario con el FMI, es decir el ahorro fiscal que dejó en las cuentas públicas la contracción real del gasto público en el segundo semestre del 2022 y otros componentes en la cuenta del Tesoro Nacional, como dólares de préstamos internacionales que no fueron girados al BCRA.
PROYECCIONES 2023 EP 577 DOLAR A 368. La inflación que viene: qué dicen los economistas
ENTREVISTA A LUIS PALMA CANE : INFLACION, DOLAR Y PERSPECTIVAS.
MANUEL ADORNI EN RIVADAVIA.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) atravesó un período de desaceleración entre agosto y diciembre pasado, pero de acuerdo a los especialistas, las condiciones están dadas para que la inflación vuelva a dar un salto y arranque el año en un valor cercano al 6%.
Cuáles son los alimentos que más subieron en diciembre y cuánto aumentaron en el año
Aunque el rubro alimenticio tuvo un incremento promedio del 4,7% el último mes del año pasado, algunos productos registraron subas mucho más marcadas
Para los economistas, las subas estacionales de enero, especialmente las vinculadas al turismo, empujarán al IPC general hacia arriba. Además, advierten que hay algunos ajustes programados pendientes y sostienen que el comportamiento de los “alimentos y bebidas” apunta a una aceleración de la inflación.
La inflación de diciembre se ubicó en 5,1%, según infirmó ayer el Indec. Con ese registro, la variación de precios durante todo 2022 ascendió a 94,8%, la más alta desde 1991, año en que el índice marcó 84% anual. El dato mensual estuvo ligeramente por encima de la expectativa instalada por el propio ministro de Economía, Sergio Massa, quien había anticipado que el IPC del mes pasado se ubicaría por debajo de 5%, como ocurrió en noviembre.
Rebote inflacionarioHace poco el Gobierno celebró la desaceleración de precios registrada en noviembre (el IPC mensual fue menor al 5% después de ocho meses), que se mantuvo en diciembre.
Sin embargo, Fausto Spotorno, director del Centro de Estudios Económicos de Orlando J. Ferreres y del Instituto de Economía de UADE, analizó el comportamiento de los precios partiendo de los resultados del último mes del año pasado. “En diciembre medimos un IPC general del 6%, pero observamos que la inflación núcleo estuvo en el orden del 5,1% y los alimentos en 4,8%. Si esto se sostiene en enero, la inflación total seguirá siendo alta”, advirtió.
Inflación: con el último dato del 2022, el Gobierno encara la agenda de medidas para bajarla hasta 60% este año
El jueves se conocerá el índice de diciembre, que el mercado espera por encima del 5% y el Ministerio de Economía, por debajo de ese número. El IPC anual habría terminado en torno del 95% y el equipo económico apunta a bajarla 30 puntos en 2023
“Además, hay varias subas estacionales, como las vinculadas al turismo, que sin duda van a incidir en enero. La tendencia que estamos viendo es de entre 5% y 5,5% para la inflación núcleo, mientras que la total oscilaría entre 5,5% y 6%”, comentó el experto.
Camilo Tiscornia, Director de C&T Asesores Económicos, coincidió en que enero es un mes con muchas subas estacionales relacionadas al turismo y el esparcimiento. “La inflación puede arrancar por encima del 6%. En nuestro caso, en diciembre medimos un avance del IPC del 6,2% y la tendencia podría mantenerse”, sostuvo.
PROYECCIONES 2023 EP 576 la cotización libre sube a $362 y la brecha cambiaria llega al 100 por ciento
ELECCIONES EN ARGENTINA 2023. ENTREVISTA A LUCAS ROMERO EN LANATA SIN FILTRO EN MITRE.
INFORME BLOOMBERG.
La Bolsa argentina registra leves ganancias este jueves, para encadenar una serie alcista de siete rondas de negocios consecutivas. El mercado de acciones local viene de anotar varios récords en pesos, de la mano de una notoria retracción del riesgo país y el acompañamiento de liquidez tras una reciente mejora crediticia.
Jornada financiera: el dólar libre subió a $357 y ya es 10% más caro que el negociado en la Bolsa
La divisa alternativa ganó dos pesos en el día y anotó un alza de 11 pesos, o 3,2%, en enero. Con intervención oficial, el MEP bajó a 325,87 pesos. Los bonos volvieron a subir y el riesgo país bajó para acercarse a los 2.000 puntos
El índice líder S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires sube un 0,5%, a 225.800 puntos a las 12:30 horas, luego de marcar su nuevo máximo histórico intradiario en 228.321 unidades a un instante de comenzados los negocios.
Los papeles financieros siguen como estrellas en el rally alcista, al ritmo de los ADR argentinos en Wall Street. En lo que va de enero, Banco Supervielle sube un 27% en dólares; Grupo Financiero Galicia, un 24%; Banco Francés, un 19%, y Banco Macro, un 15 por ciento.
De esta manera, la Bolsa porteña arrastra un aumento en torno al 170% en pesos durante los últimos doce meses, lo que genera un retorno convertido en dólares cercano al 60%, según la paridad del “contado con liquidación” implícito en los ADR, una ganancia que atrapa el interés de inversores institucionales de diversas latitudes.
Semana financiera: las acciones argentinas ratificaron su paso arrollador en el inicio de 2023
El S&P Merval subió un 5,8% semanal a un récord nominal de 213.794 puntos. Los ADR escalaron hasta 17% en Wall Street y los bonos en dólares ganaron 4%. El dólar libre subió ocho pesos a $354 y el BCRA compró USD 62 millones en el mercado
“Los ADR argentinos están imparables y en las pocas ruedas que van del año hay varios activos que superan el 20% en dólares. Entre estos casos, los bancos marcan esta tendencia, se suma Edenor y un poco más atrás lo hace Pampa con casi el 15% en apenas siete ruedas del mercado exterior. El resto lo hace con un atractivo 7% en la divisa entre los retornos más comunes”, aportó Javier Rava, director de Rava Bursátil.
El Merval en dólares acumula “una ganancia de 15% en lo que va del año. De esta forma, la ‘Mervaleta’ marca un nuevo récord post-PASO 2019 y supera por primera vez el 100% de crecimiento desde los mínimos de 2022 observados en julio”, reconocieron los analistas de Portfolio Personal Inversiones.
PROYECCIONES 2023 EP 575 Fuerte advertencia del Foro de Davos sobre la Argentina
INFORME BLOOMBERG DE MERCADOS
ARGENTINA 1985 GLOBO DE ORO INFORME EN MITRE
MARINA DAL POGGETO : PANORAMA ECONOMICO ACTUAL, PERSPECTIVAS Y LA REFORMA DEL INDEC
INFORME POLITICO UNIVERSIDAD SAN ANDRES
El Foro Económico de Davos (WEF, según su sigla en inglés) advirtió que la Argentina enfrenta una serie de riesgos serios en su economía como la alta inflación, problemas potenciales con su deuda soberana y falta de abastecimiento de materias primas
Así lo indicó en el “The Global Risks Report 2023″, previo al inicio de la sesión anual del WEF, que se desarrollará del 16 al 20 de este mes, en el que señaló los principales riesgos que enfrenta la Argentina: “Inflación rápida y/o sostenida; Crisis de la deuda; proliferación de la actividad económica ilícita; colapso del Estado; y crisis graves de suministro de materias primas”.
En cuanto a la inflación, el informe de 98 páginas preparado por el WEF con Marsh McLennan y Zurich Insurance Group, expresó que “el manejo de la inflación es una preocupación mundial”.
Al respecto, la “inflación rápida y/o sostenida” también se destacó como uno de los cinco principales riesgos durante los próximos dos años en 89 de los países encuestados en la encuesta, un aumento significativo desde 2021″.
Por otro lado, explicó que “los flujos de capital globalizados en las últimas décadas han aumentado la exposición de los mercados emergentes y en desarrollo a las tasas de interés en aumento, especialmente aquellos con una alta proporción de deuda denominada en dólares, como Argentina, Colombia e Indonesia”. El 67% de la deuda soberana argentina está denominada en moneda extranjera; desde fines del 2019, los pasivos soberanos llegaron a un récord, con un incremento cercano a USD 72.000 millones.
Por otro lado, consideró que “la polarización social y política también puede reducir aún más el espacio para la resolución colectiva de problemas para abordar los riesgos globales”.
“La extrema derecha ha sido elegida en Italia y ahora es el segundo partido más grande de Suecia, mientras que la izquierda ha resurgido en América Latina. Las elecciones nacionales se llevarán a cabo en varios países del G20 en los próximos dos años, incluidos los Estados Unidos de América, Sudáfrica, Turquía, Argentina, México e Indonesia”, precisó.
Alta inflación“Se clasificó como la principal amenaza en varios países del G20, incluidos Brasil, Corea del Sur y México, aunque las presiones inflacionarias han afectado tanto a las economías desarrolladas como en desarrollo. Las tasas de inflación superaron el 80 por ciento en Argentina y Turquía, mientras que Zimbabue, la República Bolivariana de Venezuela, el Líbano, la República Árabe Siria y Sudán registraron una inflación de tres dígitos”, indicó en sus conclusiones. La Argentina registró en 2022 una inflación cercana al 95%, la mayor desde 1991 y la segunda más alta de América latina después de Venezuela; para 2023, el Gobierno proyectó una suba de los precios del 60%, pero los analistas creen que se repetirá un número cercano al 100 por ciento.
PROYECCIONES 2023 EP 574 Juntos por el Cambio bloqueará en la Cámara de Diputados el proyecto de juicio político a la Corte Suprema
La Mesa Nacional de Juntos por el Cambio (JxC) reunió a sus principales figuras este mediodía -vía Zoom- con el objetivo de definir la estrategia política que emplearán para rechazar el juicio político que impulsa el gobierno nacional contra la Corte Suprema de Justicia.
El cónclave virtual comenzó a las 11 y se extendió alrededor de una hora y media. Todas las figuras de la coalición dijeron presente. Estuvieron Mauricio Macri -que estuvo conectado pero no habló-, Horacio Rodríguez Larreta, Patricia Bullrich, Cristian Ritondo y Humberto Schiavoni por el PRO; Gerardo Morales, Alfredo Cornejo, Rodolfo Suárez, Martín Lousteau y Mario Negri por la UCR; Maxi Ferraro, Juan López y Maricel Etchecoin por la Coalición Cívica; en tanto, Miguel Ángel Pichetto y Ramón Puerta representaron a Encuentro Republicano, así como Margarita Stolbizer asistió en nombre del GEN. Además, también se conectaron al Zoom el diputado nacional Alberto Asseff, el ex legislador porteño Sergio Abrevaya; y los dirigentes coordinadores de la Mesa, Jorge Triaca (PRO), Andres De Leo (CC), Ramón Mestre (UCR) y Jorge Franco (ER).
En ese encuentro, los dirigentes resolvieron que JxC no dará quórum en la comisión de Juicio Político ni en el recinto. En la comisión, el Frente de Todos cuenta con 16 miembros, suficiente como para habilitar la investigación a Horacio Rosatti, presidente del máximo tribunal. En tanto, la coalición opositora tiene 14 miembros y se dispone a trabar el debate. El diputado número 15 de la oposición es Alejandro “Topo” Rodríguez, del interbloque Federal que preside, que tampoco está a favor de la acción que empuja el Poder Ejecutivo.
En caso de que el oficialismo logre habilitar la reunión, JxC irá a dar el debate con el fin de rechazar el embate de la Casa Rosada y declarar la “inadmisibilidad de la denuncia”. En ese sentido, la coalición opositora fijó la táctica de, en caso de que el FdT obtenga el quórum en comisión, asistir para “confrontar” y señalar que hubo un fallo de la Corte y que el Gobierno no lo acata.
Reafirmamos la gravedad institucional e inadmisibilidad del intento de juicio político a la Corte Suprema y del quiebre del estado de derecho”, detalla un texto preliminar al que consensuó JxC tras la reunión, al que accedió este medio. “De ninguna manera vamos a dejar vacío el Parlamento”, le anticipó a Infobae un dirigente de peso que participó del encuentro remoto. La oposición planea no dar quórum no sólo en el pedido de juicio político, sino también en el resto de los temas. Es decir, desplegarán una táctica de bloqueo que obligará a que el FdT reúna el número necesario en cada sesión para poder legislar. Este fue el principal tópico del cónclave, que se llevó buena parte del tiempo.
PROYECCIONES 2023 EP 573 Cautela inversora en Brasil por la crisis política: sube el dólar y las acciones viven un día de volatilidad
Las acciones brasileñas cotizaron con bajas en la apertura del lunes antes de repuntar y pasar a números levemente positivos. Los sacudones se daban mientras los actores del mercado se preparaban para una nueva semana de volatilidad después de que miles de partidarios del expresidente Jair Bolsonaro asaltaron edificios gubernamentales en la capital, haciéndose eco de la insurrección estadounidense del 6 de enero de 2021.
El ministro de Justicia de Brasil condenó la toma de los edificios de Gobierno: “Este intento absurdo de imponer la voluntad por la fuerza no va a prevalecer”
Flávio Dino condenó la violencia de los seguidores del ex presidente Bolsonaro y adelantó el refuerzo policial en Brasilia
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El real brasileño se debilitaba alrededor de un 0,7% frente al dólar, que avanza a 5,26 reales en las operaciones al contado, mientras que el índice bursátil de referencia, el Bovespa de la Bolsa de Valores de San Pablo, se recuperaba de un descenso de 0,4% para pasar a ganar 0,29% tras el mediodía, en lo que podría calibrarse como impacto leve en los indicadores financieros si se considera la magnitud y gravedad de los disturbios.
En Wall Street las acciones de la petrolera estatal Petrobras restaban un 0,5%, a 10,23 dólares. Los títulos de la minera Vale caían 1,3%, a 17,43 dólares
“Con la situación contenida, esperamos un efecto limitado en los activos brasileños, a pesar de la fuerte repercusión negativa”, indicaron los analistas de la correduría XP Investimentos en una nota de investigación.
Entre los inversores todavía se mantienen las dudas por el aumento del gasto público dispuesto por Lula da SilvaLa invasión coordinada del domingo por la tarde, que abrumó a las fuerzas del orden público y dejó el edificio del Supremo Tribunal Federal y otros lugares en Brasilia con graves daños internos, sorprendió a los observadores, incluidos muchos en la industria financiera.
PROYECCIONES 2023 EP 572 Proyecciones 2023: qué pasará en el año electoral
En 2023 tendremos nuevamente un escenario de elecciones nacionales en el que el frente político cíclicamente genera incertidumbres económicas. La propuesta de esta nota es analizar las variables más importantes que siempre tienen en vilo a los argentinos.
Tipo de cambioHoy el tipo de cambio oficial ronda los 184 pesos por dólar. Si tomamos en consideración la estrategia de crawling peg (sistema de tipos de cambio, definido por un valor nominal fijo que es frecuentemente ajustado y revisado) que estableció el Banco Central como política monetaria, veremos que tenemos un ritmo de devaluación mensual de un 6,2 por ciento. De mantenerse constante, tendríamos al finalizar el año 2023 un valor de $368 por dólar. Por su parte, de acuerdo al Relevamiento de Expectativas de Mercado del Banco Central de la República Argentina la cotización oficial del tipo de cambio ascendería a $419 para el mismo período.
Fuente: Focus Market- REM
Si tomamos el tipo de cambio turista el cual se emplea para el pago de consumo con tarjeta en el exterior, hacia fines de 2023 su cotización sería de 843 pesos. Si esta cotización sigue a la inflación que proyecta el informe del REM veremos que finalizaría en 741 pesos. A su vez, en todos los casos la brecha con el tipo de cambio oficial sería en ambos casos constante del 100 % sobrecargada con 30 % impuesto País, 45 % de percepción de Impuesto a las Ganancias y 25 % de Bienes Personales.
Fuente: Focus Market- REM
Balanza comercialSe trata de otra variable clave a analizar. Según
el último REM, las exportaciones terminarían en USD 86.608 millones y las importaciones en USD 80.363 millones. Estas proyecciones dependerán fundamentalmente de cómo reaccionen los precios de los principales commodities. Soja, maíz y sorgo están afectados por la actual sequía y la situación se agrava cada vez más.
PBI e inflaciónPara nuestra secuencia incorporamos dos variables de análisis más: el Producto Interno Bruto y la Inflación.
Las proyecciones para las principales consultoras del país, establecen diferentes puntas de análisis para el PBI con subas de hasta 2,8 % hasta crecimiento nulo. En promedio hay un 2% entre el rango de estos valores. La dispersión de las proyecciones es muy importante.
Con respecto al valor de la inflación, proyectan como máximo que el índice de precios al consumidor llegaría en 2023 a 133% y como mínimo 84 por ciento. Estas distancias muestran una brecha de más del 40% entre estos valores, pero también es importante notar que hay valores medios de más del 100% para las otras predicciones de las consultoras sobre el nivel de precios. A su vez, esto llevaría a una diferencia de 122% entre la proyección más alta de las consultoras privadas y lo presupuestado oficialmente de 60 % de inflación para el año 2023.
Las exportaciones serán claves para sostener las proyecciones de una economía en crecimiento pero si los dólares están ausentes la restricción externa será muy fuerte e iremos camino hacia un crecimiento nulo en 2023.
PROYECCIONES 2023 EP 571 Sequía: exportadoras aseguraron que el ingreso de divisas será muy bajo durante el primer cuatrimestre del 2023
Para el sector exportador el 2023 se avizora como “muy complejo”, ya que la sequía que complicó a la producción de los cultivos de invierno, como trigo y cebada, y a las coberturas tempranas de la campaña gruesa, provocará que los habituales embarques, por caso de maíz, que se deben concretar entre marzo y mayo se vean afectados por la falta de lluvias. Al respecto, Idígoras comentó a este medio que “al menos, el primer cuatrimestre del 2023 será un período de muy bajo nivel de ingresos de divisas (por parte del sector agroindustrial) porque no hay mercadería para exportar”.
Allí, el referente de CIARA-CEC señaló que “la campaña de granos finos 2022-23 fue fuertemente impactada por la sequía, donde la falta de lluvias provocó la pérdida de más de 10 millones de toneladas de trigo, y un número importante de cebada. Esto redunda en una disminución sustancial de los embarques de trigo previstos para este año. Sin duda, esto impactará sobre el ingreso de divisas. En lo que hace a la campaña gruesa, el maíz temprano también recibió un fuerte golpe por la falta de lluvias, con una sequía que no dejó perfiles de humedad suficientes para promover la siembra de soja y maíz antes de concluir la ventana de siembra para las coberturas tempranas. Allí se vio una reducción importante de la superficie gruesa”.
Por último, Idígoras explicó que “así los embarques de maíz de los meses de marzo, abril y mayo serán afectados también por la sequía. Para la soja o maíz de segunda, habrá que ver como evoluciona el régimen de lluvias. Las últimas precipitaciones del 2022 parecen insuficientes para mejorar los perfiles, veremos su evolución. Apostemos a una evolución positiva pero seguro tendremos un año muy complejo”
PROYECCIONES 2023 EP 570 Mercados: las acciones argentinas vuelven a las ganancias de la mano de un Wall Street en alza
La Bolsa argentina ganaba terreno el miércoles con su apertura en base a recompras de posiciones tras la toma de utilidades en la víspera, en medio del máximo histórico por una demanda que se cubre de la inflación y la devaluación.
El S&P Merval subió 2,5% y llegó a superar los 208.000 puntos por primera vez. El dólar libre terminó sin variantes a $346 y el BCRA finalizó su intervención cambiaria con saldo neutro en la primera rueda sin dólar soja
El índice S&P Merval de Buenos Aires subía un 0,9%, a 200.100 puntos a las 11:15 horas, contra su récord intradiario de 208.209,17 unidades alcanzado en la rueda del lunes.
Para los inversores agresivos, Juan Ignacio Alonso, analista de de SBS Fondos, sugiere que “en 2023 la buena performance del mercado de acciones argentino va a continuar, y para inversores que tengan un plazo de inversión largo plazo y puedan soportar volatilidad”.
La plaza accionaria argentina venía de caer un 4,2% el lunes, en una suerte de toma de ganancias esperable dada la sucesión de ascensos a lo largo de diciembre. “Si bien Argentina continúa siendo oportunidad para los inversores a largo plazo que consideran estos precios como atractivos teniendo en cuenta su historial, el análisis técnico nos adelantaba esta baja que podían sufrir las acciones a corto plazo”, resumió Ayelén Romero, ejecutiva de Cuentas de Rava Bursátil.
El S&P Merval quedó debajo de los 200.000 puntos, luego de haber alcanzado un nivel máximo de 208.000 el lunes. Los Globales argentinos escalaron 2,8% en promedio en Wall Street, con un riesgo país debajo de los 2.200 puntos
Operadores consultados por Reuters coinciden en la atención vigente sobre el mercado de Brasil, donde tras la asunción de Lula da Silva como presidente el real tiende a perder valor contra el dólar y la bolsa de San Pablo profundiza sus debilidades, tendencias que van en desmedro de los negocios en Argentina.
PROYECCIONES 2022 EP 569 Andrés Malamud: “En la marcha de los 5 millones, la gente creyó entender que no necesita la política”
EN ESTE PODCAST: ANDRES MALAMUD (POLITOLOGO), FERNANDO MARULL(ECONOMISTA) Y MARIA O DONNELL(ACTUALIDAD POLITICA)
El destacado politólogo (UBA-Universidad de Lisboa), Andrés Malamud, describió un cuadro preocupante sobre la actualidad política y el futuro electoral en Argentina. En un intercambio radial, observó que “hay una ajenidad total absoluta de la sociedad con la política”, un contraste que se expuso luego de la multitudinaria movilización popular por los festejos por el tercer título de la Selección Argentina en el Mundial de Qatar 2022, donde “los argentinos no necesitaron darle pleitesía a los gobernantes”.
“Cristina es la lidereza popular más relevante en Argentina en este momento y la que mayor capacidad tiene para reunir una multitud en la calle, y no consigue juntar ni una pequeña multitud que diga a los jueces “esto no lo vamos a permitir’. Mientras tanto, la Selección reunió 5 millones de personas que se juntaron sin muertos y sin asistencia del Estado. El Estado fracasó de una manera crasa y evidente y la sociedad se hizo cargo; la seguridad estuvo a cargo de los ciudadanos”, comparó Malamud.
“Los muchachos de Cristina decían ‘qué quilombo se va a armar si la tocan a Cristina’. La tocaron, la condenaron, y no salieron dos gatos a la calle a defenderla”, comparó el docente universitario acerca del estado de ánimo popular, en una entrevista con radio Mitre.
“En seis meses esto puede cambiar. Mi impresión hoy es que en esa marcha de los 5 millones, la gente creyó entender que no necesita de la política, que se auto-organiza, no hubo muertos ni enfrentamientos. No necesitó darle pleitesía a los gobernantes”, dijo Malamud, que recordó que no solo la Selección Naciónal evitó reunirse con el presidente Alberto Fernández en Casa Rosada, sino que tampoco recibió a Mauricio Macri en los vestuarios de Qatar.
Al respecto, Malamud se refirió a la llegada de la Selección Argentina a Ezeiza y de su capitán, Leo Messi, cuando evitó el contacto con el ministro del Interior, Eduardo ‘Wado’ de Pedro, luego de que el presidente de la AFA, Claudio “Chiqui” Tapia “bloqueó” ese encuentro para “no contaminar”.
“La política hoy contamina, es una tristeza. La interpretación de la gente es que cuánto más lejos esté la política, mejor. Y esto no solo pasa en Argentina, sino en todas las democracias occidentales. Esto es un problema porque sin política no nos podemos organizar para salir adelante, podemos organizarnos para sobrevivir en una marcha, pero no para que la Argentina baje la inflación”, sostuvo.
PROYECCIONES 2022 EP 568 Mercados: DOLAR A $ 358 Y la Bolsa sube por décima rueda y el Merval rompe el techo de los 200.000 puntos
TESTIMONIOS DE CRISTIAN BUTELER: TEMA DOLAR Y SUS PERSPECTIVAS
RICARDO LOPEZ MURPHY: PANORAMA POLITICO ECONOMICO
MARINA CALABRO: MEDIOS EN LANATA SIN FILTRO
FUENTE: MILLENIUM I MITRE.
PROYECCIONES 2022 EP 567 Dólar hoy : la cotización libre sube a $355 y marca un nuevo récord nominal
TESTIMONIOS DE ALEJANDRO CATTERBERG: ANALISIS POLITICO ECONOMICO 2023
INFORME BLOOMBERG MERCADOS PERSPECTIVAS
El dólar libre escala a 355 pesosEl dólar libre encadena este martes la cuarta rueda operativa en alza en forma consecutiva. Evidentemente la demanda por el billete se incrementó en los últimos días y así alcanzó los $355 para la venta, un récord histórico nominal.
Así, el dólar “blue” avanza nueve pesos o un 2,6% en el día. En lo que va de diciembre suma un incremento de 41 pesos o un 13 por ciento. En tanto, el billete informal amplía las ganancias acumuladas a lo largo de 2022 a 70,7%, aun por debajo de lo que fue la inflación del período.
ólar libre supera a la inflación en el último mes del año.
Los dólares bursátiles, en zona de máximosLas paridades del dólar que se obtienen en la Bolsa a través de la operatoria con bonos también se pactan con tendencia alcista, aunque algo moderada en comparación al dólar libre. El “contado con liquidación” a través del bono Global 2030 (GD30C) sube a $338, mientras que el dólar MEP con el Bonar 2030 (AL30D) se negocia en torno a $332. En ambos casos, cerca de sus valores máximos de loa última semana de julio.
El ministro de Economía, Sergio Massa, enfrentará mañana la última licitación de deuda del año. Por el bajo monto de vencimientos remanente de este año, apenas unos $62.000 millones, la fecha no implica un desafío sino una oportunidad. Con un calendario de compromisos que arranca el primer día hábil del próximo año -el 2 de enero-, Economía podría apuntar a captar nuevos fondos y empezar a armar el colchón para el próximo año.
El FMI aprobó la tercera revisión del programa con la Argentina y el Banco Central sumó USD 5.900 millones a sus reservas
Esta tarde el organismo habilitó el último desembolso del año y ya impactó en las reservas del Banco Central
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Tras la operación de mediados de mes, en la que se coordinaron esfuerzos entre los bancos acreedores, el Banco Central y la propia Secretaría de Finanzas para obtener poco más de $785.000 millones, el programa financiero del año quedó cerrado. Sin embargo, no hay respiro para el financiamiento de las cuentas públicas y las obligaciones empezarán a apretar el zapato apenas horas después del brindis de Fin de Año.
Lo primero a cancelar, señalan en Portfolio Personal Inversiones (PPI), son los cupones de dos títulos en pesos. “El Tesoro enfrentará la última licitación de pesos este miércoles. Los vencimientos en esta ocasión son muy bajos, dado que solo queda una Lelite emitida el 16 de diciembre, el remanente de la LEDE del 30 de diciembre (S30D2) y del TD26 (en manos públicas). Más allá de que el programa financiero ya esté cerrado, es una buena oportunidad para mejorar el financiamiento de cara al año que viene. Recordemos que en el primer día hábil de 2023 se deben pagar los cupones del DICP y CUAP que suman cerca de $46.000 millones”, afirmó ayer PPI en su panorama semanal.
PROYECCIONES 2022 EP 566 Coparticipación: finalmente, Alberto Fernández acatará el fallo de la Corte y le pagará a CABA con bonos
El presidente Alberto Fernández dio marcha atrás y adelantó que le transferirá a la Ciudad de Buenos Aires los fondos coparticipables que surgen de la cautelar de la Corte Suprema. El pago será realizado con bonos TX31, según anticipó el jefe de Estado en un extenso hilo de tuits, y abarcará los fondos correspondientes a 90 días de vigencia de la medida cautelar.
“Instruí a la Jefatura de Gabinete de ministros para que reasignen los únicos recursos disponibles del ejercicio 2022 y los transfiera a una cuenta del Banco Nación a nombre del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires. Se utilizarán los bonos TX31 y se los pondrá a disposición del cumplimiento de la medida cautelar que impugnamos”, anunció el jefe de Estado.
“Dicha transferencia comprenderá, en bonos, el dinero correspondiente a 90 días de vigencia de la medida cautelar, a la espera del fallo definitivo, o a una ley del Congreso que le asigne a este pago los recursos presupuestarios pertinentes”, agregó.
El mandatario recordó que los bonos TX31 ya fueron aceptados por el máximo tribunal en una demanda por coparticipación promovida por la provincia de Santa Fe.
Los TX31 son bonos del Tesoro en pesos que pagan 2,5% por sobre el ajuste del índice CER. Son títulos que nunca fueron licitados y efectivamente fueron emitidos para pagarle una deuda judicial al gobierno de Omar Perotti.
En sus posteos, el Presidente confirmó la estrategia judicial anunciada la semana pasada: instruyó al procurador Carlos Zaninni para que presente un recursos de revocatoria “in extremis” contra la decisión judicial tomada. A par, ordenó recusar a los cuatro integrantes de la Corte que firmaron la resolución la semana pasada.
No obstante, Fernández marcó un cambio con respecto a lo que se había informado la semana pasada y resaltó: “Las decisiones judiciales son obligatorias aun cuando las estime disvaliosas e injustas”.
Y agregó: “Respetuoso del Estado de Derecho buscaré revertir la mala resolución del CSJN y retomar la senda del federalismo observando y haciendo observar la Constitución como he jurado hacer”.
El jefe de Estado instruyó además al ministro de Economía, Sergio Massa, a enviar un proyecto al Congreso que se debatirá en sesiones extraordinarias para que se prevean en el Presupuesto los recursos necesarios para hacer cumplir el fallo judicial.
PROYECCIONES 2022 DOLAR SUBE 4 9 A 340. Elisa Carrió denunció penalmente a Alberto Fernández y a tres miembros del Gabinete por no acatar el fallo de la Corte Suprema
GRAVE CONFLICTO INSTITUCIONAL
INFORME BLOOMBERG
MUY FELICES FIESTAS!
La ex diputada Elisa Carrió presentó hoy una denuncia penal contra el presidente de la Nación Alberto Fernández y tres miembros de su gabinete por no acatar el fallo de la Corte Suprema sobre el porcentaje de coparticipación que el gobierno nacional debe devolverle a la Ciudad de Buenos Aires.
La denuncia también apunta al ministro del Interior Eduardo “Wado” De Pedro, el jefe de Gabinete Juan Manzur, y el ministro de Economía Sergio Massa.
Los acusan de los delitos de alzamiento, desobediencia judicial, abuso de autoridad y violación de los deberes de funcionario público.
El escrito lleva las firmas del presidente de la Coalición Cívica, Maximiliano Ferraro, el jefe de diputados nacionales del partido, Juan Manuel López, y las legisladoras nacionales en representación de la Ciudad, Paula Oliveto y Mariana Zuvic. A su vez, firmaron los legisladores porteños de la CC Facundo del Gaiso; Hernán Reyes; Cecilia Ferrero y Lucia Romano, como así también el presidente del partido por el distrito, Claudio Cingolani.
“Resulta absurdo y contradictorio que las máximas autoridades del Poder Ejecutivo Nacional manifiesten que van a desconocer un fallo dictado por el Tribunal a cuya jurisdicción se sometieron, aceptando así su competencia e integración”, dice la denuncia. Y agrega: “Entonces, resulta inexplicable que el Estado Nacional desconozca, desobedezca, impida, rehúse, omita o retarde el cumplimiento de un fallo, por el sólo hecho de resultar adverso a sus pretensiones”.
El miércoles, a través de una medida cautelar, la Corte Suprema resolvió que se entregue al gobierno porteño el 2,95% de la masa de fondos coparticipables. De esa forma terminó con una extensa disputa que comenzó a mediados del 2020, en plena pandemia, cuando el Presidente decidió quitarle un punto de coparticipación a la Ciudad para otorgárselo a la provincia de Buenos Aires.
PROYECCIONES 2022 EP 564 La Corte Suprema le dio la razón a la Ciudad de Buenos Aires en el reclamo por el recorte de la coparticipación
COMO SE VIVIO EL FESTEJO DE LA SELECCION: ANALIZADO DESDE LOS MERCADOS CON BLOOMBERG, ANALIZADO DESDE LA REFEXION POLITICA CON MARCELO LONGOBARDI EN CNN, COMO LO VIERON EN ESPAÑA CON CARLOS HERRERA EN COPE.
La Corte Suprema de Justicia falló a favor de la Ciudad de Buenos Aires en el reclamo por el recorte de la coparticipación que la enfrentaba con el gobierno nacional. Así, el jefe de Gobierno Horacio Rodríguez Larreta se anotó un fuerte triunfo político en una causa sensible.
El máximo tribunal dictó una medida cautelar por la cual ordenó que se entregue a la Ciudad de Buenos Aires el 2,95% de la masa de fondos coparticipables (CABA pide 3,50% en el reclamo de fondo que continuará sustanciándose en la Justicia) y que dichas transferencias se realicen en forma diaria y automática por el Banco de la Nación Argentina. En consecuencia, el tribunal dispuso la suspensión de la ley 27.606 que había reducido la participación de esa jurisdicción.
El recorte en la coparticipación porteña había sido decretado por el presidente Alberto Fernández para darle un aumento a la Policía Bonaerense en medio de una protesta de efectivos que puso en jaque la seguridad de la Provincia a mediados de 2020.
Para dictar su fallo, la Corte realizó un desarrollo histórico de la evolución de la ciudad desde sus orígenes como municipalidad hasta su situación actual y recordó que su autonomía financiera aún dista de haberse concretado (por la falta de consenso para dictar una ley de coparticipación que le otorgue a la ciudad el lugar que le corresponde ocupar en el federalismo organizado por la Constitución.), señala que las trasferencias de competencias, servicios o funciones son procesos que se cumplen mediante actos concertados del Estado Nacional y de la Ciudad de Buenos Aires, es decir, remiten a decisiones que deben ser tomadas de manera conjunta por los gobiernos de ambas jurisdicciones. A su vez, de la sentencia queda claro que las provincias no se ven perjudicadas con la solución, pues la cuota correspondiente a la Ciudad de Buenos Aires se detrae únicamente de los fondos que le corresponden precisamente a la Nación en la distribución primaria.
Asimismo, sostiene que una vez operada la transferencia de competencias y de los organismos correspondientes a la Ciudad y cuando ésta ya se encuentra cumpliendo con dicha función, el Estado Nacional no puede reducir unilateralmente con posterioridad el nivel de recursos comprometidos para la financiación del gasto necesario para brindar el servicio transferido. En ese sentido, los jueces destacaron que “se trata de competencias estatales que se desplazan de un gobierno a otro, operación que, por su naturaleza, solo puede hacerse con vocación de permanencia ya que su reversión o bien es impracticable o bien resulta altamente costosa.” Y agregaron “el Estado receptor no podría simplemente abandonar la prestación del servicio cuando, como en el caso de la seguridad pública, se trata de una prestación esencial para la vida colectiva de la comunidad y uno de los principales cometidos que deben cumplir las autoridades locales”.
PROYECCIONES 2022 EP 563 CAMPEONES
UN TRIBUTO A LOS CAMPEONES.
ANALISIS OLE, RESUMEN LONGOBARDI Y ANALISIS MANUEL ADORNI
PROYECCIONES 2022 EP 562 PANORAMA ECONOMICO AL CIERRE DE LA SEMANA
PANORAMA ECONOMICO
INFORME BLOOMBERG
ENTREVISTA A RAMIRO CASTIÑEIRA POR PABLO WENDE
El Gobierno aceleró los últimos trámites para que el acuerdo de intercambio automático de información tributaria con Estados Unidos comience a regir en 2023 y el país reciba así los datos a partir del 2024. Se trata recíproco, por el que las cuentas de los argentinos en el sistema financiero estadounidense pasarán a ser más accesibles para el fisco argentino.
Acuerdo con EEUU: Economía asegura que en enero comenzará a recibir datos de 20.000 argentinos sospechados de evasión
El IRS, el organismo fiscal estadounidense, publicó el acuerdo que se rubricó con la Argentina. Cómo funcionan los “pedidos de grupo” y cuál es la opinión de los tributaristas
Con una resolución general, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) también estableció el mecanismo mediante el cual los bancos argentinos deberán informar anualmente la información fiscal de personas estadounidenses que posean cuentas en la Argentina. Hasta ahora, este envío se hacía en forma directa al IRS y ahora se canalizará a través de la AFIP.
“La reglamentación es el resultado del acuerdo firmado para intercambiar, de manera automática entre los dos países, los datos de ciudadanos argentinos o estadounidenses que tengan activos en la otra jurisdicción, con el objetivo de desarticular eventuales maniobras de evasión y elusión fiscal por medio del ocultamiento o la subdeclaración de bienes”, informó el ente recaudador argentino que conduce Carlos Castagneto.
“La reglamentación es el resultado del acuerdo firmado para intercambiar, de manera automática entre los dos países, los datos de ciudadanos argentinos o estadounidenses que tengan activos en la otra jurisdicción”PROYECCIONES 2022 EP 561 Carlos Melconian elogió la gestión de Massa y su esquema de “contención de crisis”
El economista Carlos Melconian elogió hoy la tarea de Sergio Massa al frente del Ministerio de Economía, pese a tener una visión poco optimista sobre la continuidad del plan económico.
"La situación con este ministro es mejor y muy mejorada con relación a junio", señaló el profesional en su presentación en el 21° seminario Propymes.
Informate másMelconian cuestionó la "debilidad" del Gobierno y propuso un "cambio de régimen económico"
"Saca agua de la canoa", graficó Melconian en relación a la tarea que está realizando Massa al frente de la cartera económica. De todas maneras el economista ofreció una visión poco optimista sobre el futuro inmediato.Melconian vaticinó que "2023 será un año de dientes apretados" y aconsejó a los empresarios diseñar estrategias de "contención de crisis".A su vez, consideró que "2024 será un año de transición" y calificó a "2025 como el año de normalización y crecimiento".El presidente del IERAL pronosticó que la situación macroeconómica obligará a continuar con la política de contención de importaciones.Melconian indicó que el Gobierno no tendrá otra opción ante la falta de financiamiento externo y las dificultades para mantener un ritmo de crecimiento de exportaciones del orden de los u$s90.000 millones."Los números no dan", sentenció Melconian para enfatizar que durante 2023 las importaciones seguirán restringidas.En ese contexto, le aconsejó a los empresarios que lo escuchaban "no desesperarse" porque se acerca un "fin de ciclo" y una "transición".Respecto al dólar, sostuvo: "El modelo de contención de crisis que está realizando Massa se niega a reconocer el diferencial cambiario que es más o menos lo que le están dando a la soja".
PROYECCIONES 2022 EP 560 Moody’s sugirió unificar el mercado cambiario para elevar la nota del país
TIEMPO DE DESAFIOS ULTIMO PROGRAMA 2022: NOS DEBIAMOS UN FESTEJO, LO QUE VIENE EN MERCADOS Y ECONOMIA
INFORME BLOOMBERG
PANORANA ECONOMICO FINANCIERO
El nuevo analista de Moody’s para la Argentina, Jaime Reusche, quien reemplazó a Gabriel Torres luego de casi dos décadas, indicó en una conferencia de prensa virtual que el principal desafío para el gobierno en 2023 son los vencimientos de la deuda en pesos.
Reusche es vicepresidente y analista principal del grupo de riesgo soberano de Moody’s, responsable del análisis y las calificaciones de los soberanos latinoamericanos. Previamente, fue analista principal de soberanos europeos de Moody’s durante la crisis de la deuda europea, antes de volver a centrarse en América Latina. También trabajó como director en el grupo de soberanos de Fitch Ratings al cubrir Argentina, Chile y países centroamericanos hasta 2011. Es licenciado en Economía y Comercio Internacional por la Flemming College of Business and Economics de la Florida Atlantic University.
El experto consideró que “es una buena noticia” que el Gobierno pueda recibir antes de fin de año el próximo desembolso del Fondo Monetario Internacional (FMI) por haber aprobado las metas del tercer trimestre del año.
Esta relación con el FMI le permite a Moody’s mantener una nota baja (CA) en su ranking, pero con “perspectiva estable”. Sin embargo, el experto dijo que “pese a esta colaboración vemos muchos riesgos al programa porque se siguen acumulando desequilibrios, sobre todo por los múltiples tipos de cambio que limitan los ajustes que se necesitan”.
En este sentido, consideró que “el ajuste fiscal puede ser más débil que lo esperado” mientras el Gobierno postergue, posiblemente hasta después de las elecciones del 2023, un cambio sustantivo en el mercado cambiario.
Por este motivo, consideró que la medida que más ayudaría a cambiar el panorama es una “unificación del mercado cambiario”, un objetivo que el presidente Alberto Fernández aseguró que tratará de lograr en 2023, pese al calendario electoral.
“El tipo de cambio real de la Argentina se ha apreciado respecto del resto de América latina, que devaluó entre el 5 al 10 por ciento, y en la Argentina se apreció 30 por ciento”, precisó.
PROYECCIONES 2022 EP 559 Rebote de activos y mayor optimismo para 2023, la primera reacción del mercado a la decisión de CFK
La definición sorprendió no sólo en la política sino también en el mundo de las finanzas, donde siempre los inversores y operadores tienen un ojo puesto en las pantallas y el otro en las chances electorales de los distintos candidatos, la afirmación de la vicepresidente Cristina Fernández de Kirchner concentró la atención. Sin embargo, su negativa respecto a una posible candidatura para 2023 no caló profundo en el mercado, al menos tras las primeras horas de un anuncio que se conoció cuando las operaciones ya habían cesado. “Impacto marginal”, “rebote puntual” y “dinámica propia” fueron algunas de las primeras impresiones de operadores y asesores de inversiones que prefirieron rigurosamente mantenerse anónimos ante la impresión de un escenario todavía imprevisible.
“No está claro que el mercado le crea que no va a ser candidata, aunque hoy la presunción es que, se presente o no, el oficialismo no tiene grandes chances”, aseguró un experimentado operador, que gestionó carteras privadas y también públicas durante los años de kirchnerismo. En este sentido, el broker explicó que los precios ya tienen incorporado un escenario en el que Cristina, y con ella el kirchnerismo duro, tienen mucho más poder que hoy. “Esto no quita que pueda verse algún rebote puntual, tal vez de corto plazo y que la noticia pueda retroalimentar un escenario financiero internacional que comenzó a beneficiar en las últimas semanas a los activos argentinos”, agregó.
Desde los bancos, otro hombre de las finanzas consideró que “a priori, es un mensaje es positivo para el mercado aunque no se le asigne mayor importancia y tampoco credibilidad”. De todos modos, según el banquero, todavía el dato es “muy fresco” y falta ver cómo se termina de procesar con el correr de las horas. “Creo que todavía falta para el trade electoral, en el que vamos a ver subas si se confirma la tendencia de una derrota del oficialismo, vinculado al kirchnerismo duro. Puede que esto lo anticipe pero, aunque haya dicho que no, persisten las dudas sobre que efectivamente no se vaya a presentar”, agregó.
El administrador de carteras aludía así a los trascendidos respecto de la decisión del ministro de Economía, Sergio Massa, de ralentizar el ritmo de avance del precio del dólar oficial -que paradójicamente en las últimas jornadas alcanzó su nivel máximo de suba, incluso por encima de la inflación- junto con la decisión del Banco Central de frenar e incluso revertir la suba de la tasa de interés. Todo en un contexto en el que la emisión monetaria no cede, producto de la compra de dólares a los exportadores de soja a $230 pero, también, consecuencia de las complicaciones en el mercado de deuda en pesos, en el que tiene que intervenir el BCRA en la compra de títlulos en el mercado secundario para sostener los precios.
PROYECCIONES 2022 EP 558 Cayeron los futuros de dólar ante la idea oficial de reducir la devaluación del tipo de cambio oficial
CARLOS MELCONIAN PANORAMA Y PERSPECTIVAS CON JESSICA BOSSI(MITRE)
PANORAMA LONGOBARDI EN CNN
PATRICIA BULLRICH CON VIVIANA CANOSA: JUSTICIA O CORRUPCION.
Los futuros de dólares cotizaron en bajas para todos los fines de mes, luego de conocerse que el ministro de Economía Sergio Massa planea reducir el ritmo de devaluación del tipo de cambio oficial. El ministro de Economía dejó trascender que el dólar oficial ya no subirá casi 7% por mes para pasar a un rango de 4% a 4,5%, con la idea de acompañar la reducción gradual que espera para el índice de inflación.
El supercepo cambiario nos acompañará hasta el final del 2023
Dado que el año que viene no habrá una suba sustancial de exportaciones, ni ingreso de capitales genuinos, ni menor emisión, ni aumento de la demanda de dinero, el régimen cambiario actual se mantendrá. Incluso podría empeorar
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Los operadores se hicieron eco de este plan, que entraría en marcha a partir de enero. Por eso, todos los contratos de dólar futuro cerraron con bajas superiores a 1%, pero que llegó a 1,3% a medida que avanzan los meses en 2023.
En otras palabras, los inversores y operadores le creyeron a Massa que piensa aminorar el ajuste cambiario hacia adelante, pero arrancando el mes próximo. Además, aunque la medida profundice el atraso cambiario, eso no parece ser un problema para el Gobierno. Sucede que en realidad el ministro ya viene implementando una serie de tipos de cambio diferenciales. El caso emblemático es el del dólar soja: a las cerealeras se les reconoce un valor de $ 230 en vez de $ 170. Esto implica una mejora del 35% sobre el tipo de cambio oficial, pero sin necesidad de oficializar una devaluación.
PROYECCIONES 2022 EP 557 Massa anunció un acuerdo con los EEUU para compartir información fiscal
TIEMPO DE DESAFIOS. PANORAMA ECONOMICO. LOS BANCOS Y EL ESTADO DEJAN SIN CREDITO AL SECTOR PRIVADO,
PRAT GAY: CUESTIONA A MASSA Y LE ADJUDICA UN OBJETIVO OCULTO AL ACUERDO CON EE UU
SITUACION EN EL TEMA PLANES SOCIALES TESTIMONIO DE TOTI FLORES
RESUMEN LONGOBARDI EN CNNEn un acto que se realizó hoy en el CCK, el ministro de Economía, Sergio Massa, y el embajador de Estados Unidos en la Argentina, Marc Stanley, firmaron el acuerdo de transferencia automática de información fiscal entre ambos países. “No vamos a perseguir a nadie, es un acto de justicia tributaria”, dijo el jefe del Palacio de Hacienda, que anticipó que enviará un proyecto de ley al Congreso para discutir un esquema de blanqueo de capitales.
Economistas y políticos le pidieron a la Secretaria del Tesoro de EEUU que no firme el acuerdo de intercambio fiscal con la Argentina
La Fundación 1841, integrada por expertos del derecho impositivo de todo el mundo, y legisladores y profesionales locales aseguraron que el convenio pone en peligro el derecho a la privacidad en sus datos financieros
“Hoy es un día muy importante. Como Gobierno y como país, lo que estamos es poniendo en marcha un mecanismo un acuerdo que durante muchísimos años Argentina intentó llevar adelante en acuerdo con Estados Unidos”, dijo el ministro de Economía. “Estamos dando un paso que llevó mucho tiempo para nuestro país pero que a partir de la llegada del embajador Stanley increíblemente se convirtió en poco tiempo. En sus primeras visitas el presidente, la vicepresidenta y yo como presidente de la Cámara de Diputados le planteamos lo mismo: la necesidad y la importancia de que la Argentina accediera a la información automática”, afirmó el ministro.
“Argentina fimó un acuerdo FATCA en 2017 pero no nos sirvió para nada, era un intercambio persona a persona a requierimiento. Este año solo tuvimos información de 68 ciudadanos. Este cambio sustantivo es sobre el volumen de información, a partir de un protocolo que AFIP y el IRS van a llevar adelante con rigor técnico y confidencialidad”, continuó.
“Este es un enorme gesto de confianza del Gobierno de los Estados Unidos al Gobierno argentino en una relación que nació en 1823 cuando reconoió la autonomía de las Provincias Unidas del Río de la Plata. Ahora comienza un capitulo de relaciones más profundo y más maduro. Sabemos el impacto que va a tener en el 2023, pero también el que va a tener para los próximos 5 o 10 años, no solo para Argentina sino también para Estados Unidos”, aseguró Massa.
Por otra parte, anticipó que enviará un proyecto de ley al Congreso para establecer un nuevo sistema de exteriorización de capitales. “Pido que rápidamente a la Cámara de Diputados que convoquen a comisiones para que nuestro titular de AFIP y otros funcionarios informen y pongan en marcha una legislación que promueva la posibilidad de exteriorización pero que también castigue con toda la fuerza de la ley, a aquellos que cumplidos los pasos del proceso de exteriorización no blanqueen su tenencia de dinero en el exterior”, alertó el funcionario.
PROYECCIONES 2022 EP 556 Así no podemos seguir
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER: PANORAMA ECONOMICO REUNION MASSA CON EMPRESARIOS, FMI Y SE EMITIRA NUEVAMENTE.
QUE ECONOMIA SE VIENE CON LARRETA PRESIDENTE?
SIN PESOS NI DOLARES, MASSA RECALCULANDO.
RESUMEN LONGOBARDI EN CNN
ENTREVISTA A JAIME DURAN BARBA
PROYECCIONES 2022 EP 554 El Gobierno amplió el gasto público para financiar aumentos a jubilados y ayuda por la sequía
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER
PANORAMA MERCADOS CON WILLY KOHAN EN CNN
PANORAMA LONGOBARDI EN CNN
En uso de las facultades delegadas por el Congreso de la Nación, el Jefe de Gabinete de Ministros, Juan Manzur, y el ministro de Economía, Sergio Massa, firmaron sobre el cierre de noviembre la 12 modificación presupuestaria del corriente, a través de la Decisión Administrativa 1.211, publicada en el Boletín Oficial de hoy, el mismo día en que también se dio a conocer la Ley 27.701, que sancionó y promulgó el Presupuesto Nacional para el próximo año.
El Gobierno promulgó parcialmente el Presupuesto 2023
La ley que establece los gastos y recursos previstos de la Administración Nacional fue publicada este jueves en el Boletín Oficial
Se trata de un aumento de la autorización de gastos para el resto del año en $103.671 millones, pese a contar con recursos tributarios adicionales en los previstos originalmente en apenas $7.000 millones (en su totalidad por parte de la Anses, a través de aportes y contribuciones de los trabajadores registrados).
De ahí resulta un incremento del déficit actualizado para todo 2022 de $96.671 millones, el cual se explica por la carencia histórica del Presupuesto Nacional de subestimar el monto de gastos para el año, en particular en materia previsional, pese a que rige la Ley de Movilidad Previsional que dispone subas trimestrales.
De ejecutarse plenamente las ampliaciones presupuestarias, el déficit acumulado por la Administración Central al 29 de noviembre de $2,77 billones, se elevará en 3,48% y el gasto total en 0,63 por ciento.
La modificación presupuestaria eleva el límite máximo autorizado de déficit del año en $96.671 millones, siempre que se ejecute plenamenteSegún se detalla en una planilla anexa con 11 folios, dicho monto de gastos incrementales se distribuye entre tres ministerios: Trabajo y Seguridad Social $88.500 millones; Agricultura y Ganadería $15.000 millones; y Cultura $171,1 millones.
PROYECCIONES 2022 EP 553 ECONOMIA Y POLITICA EN TIEMPOS DE MUNDIAL
TIEMPO DE DESAFIOS, ENTREVISTA A HORACIO RODRIGUEZ LARRETA, RESUMEN DE NOTICIAS CNN, INFORME BLOOMBERG DE ECONOMIA Y MERCADOS AL DIA.
Los bonos en dólares se consolidan y ya recuperaron 30% desde sus precios mínimos Las cotizaciones volvieron a acercarse al escalón de los USD 30 y todavía tendrían un poco más de recorrido. La preocupación de los inversores ahora es el comportamiento de la deuda en pesos y la gran acumulación de vencimientos previo a las PASOLa puesta en marcha del dólar soja 2 y el anuncio sobre un aumento en el nivel de reservas “disponibles” surtieron el efecto buscado en el primer día: se tranquilizaron los dólares financieros y el Banco Central consiguió el mayor volumen de compras en dos meses. Pero además la noticia sirvió para consolidar a los bonos de la deuda en dólares, que están cerrando noviembre en su mejor momento.
Contra todos los pronósticos, el ministerio de Economía busca acelerar el proceso de desinflación en los próximos meses
En el Palacio de Hacienda proyectan que en noviembre la inflación podría ubicarse por debajo del 6%, aunque no será fácil mantener esa tendencia en diciembre
La recuperación respecto a los pisos de cotización que habían tocado a principios de septiembre promedian el 30%, una ganancia en dólares difícil de obtener con otros activos financieros. Aunque cotizan a valores de default, algunas series ya rozan los USD 30, cuando hace apenas un par de meses habían caído por debajo de los USD 20.
La de los últimos dos meses está relacionada con varios factores simultáneos, donde se mezclan razones locales pero también un contexto internacional algo más favorable para las inversiones de riesgo. Fue clave el último dato de inflación que se conoció en los Estados Unidos, que mostró una fuerte desaceleración en octubre y abrió la expectativa de un freno a la política de aumento de tasas por parte de la FED.
La recuperación de reservas que consiguió el Banco Central en estos últimos meses, sobre todo a partir de la implementación del dólar soja, que ahora va por su segunda versión, tuvo mucho que ver en esta mejora. Sergio Massa puso el foco en la recuperación de las reservas y logró estabilizar el mercado cambiario, junto a la mejora de los bonos. El riesgo país, sin embargo, aún flota entre los 2.300 y 2.400 puntos básicos, niveles más parecidos al de países que no pagan sus deudas.
Los bonos en dólares regresaron a su cotización promedio del último año, en torno a los 25 dólares. Algunas series, sin embargo, tienen más demanda del mercado como las que vencen en 2035 y 2038, ya que pagan cupones de intereses más altos. La proximidad del calendario electoral les pone un techo relativamente bajoDe hecho, la mejora de los bonos no es muy diferente a la recuperación que muestra, por ejemplo, el mercado de acciones americano y otros títulos de mercados emergentes. Esto implica que el mayor apetito por activos de riesgo rebotó positivamente en la deuda argentina.
PROYECCIONES 2022 EP 552 Preocupación en la selección argentina por Lionel Messi: volvió a realizar parte del entrenamiento en forma diferenciada
RESUMEN POLITICO ECONOMICO DEL DIA LONGOBARDI EN CNN
ARGENTINA VS MEXICO QUE PUEDE PASAR: ANALISIS DE EXPERTOS
Sucedió en la previa al debut frente a Arabia Saudita, cuando una imagen del tobillo derecho de Lionel Messi inflamado hizo sonar las alarmas en la selección argentina. Además, hubo prácticas en las que trabajó parcialmente en forma diferenciada. Sin embargo, desde el cuerpo médico indicaron que utilizó una venda con gel congelado, que es un tratamiento de crioterapia para evitar el uso de los antiinflamatorios.
Tras la derrota frente a los asiáticos y en el umbral del choque ante México, vital para las chances de Argentina en el Grupo C del Mundial Qatar 2022, la rutina del Diez volvió a preocupar. En el ensayo de este jueves, la Pulga, de 35 años, inició las tareas junto al kinesiólogo, apartado del grupo, al que luego se sumó. ¿Qué pasa con el astro del PSG?
La versión oficial indica que no sufre ninguna lesión. Y que estará sin problemas en el duelo de este sábado desde las 16 en el estadio Lusail. No obstante, fuentes con acceso a la intimidad del búnker subrayan que arrasta molestias en el sóleo derecho. Y que dicha situación fue la que lo llevó a exhibirse sin la chispa habitual en el 1-2 ante los árabes.
De más está decir que, salvo que el delantero sufra una lesión mayor, no faltará frente a los mexicanos. El punto es si su físico podrá responder al 100% contra el elenco dirigido por el Tata Martino. Ante las versiones encontradas, desde la AFA buscaron bajarle el tono a la incertidumbre. E hicieron correr una imagen del atacante en el entrenamiento, con una media sonrisa en el lugar donde siempre será feliz: con la casaca de la Selección.
Todo indica que Lionel Scaloni decidió realizar variantes en el equipo titular, en relación al que debutó con una decepcionante derrota ante Arabia Saudita el martes pasado. El estratega de Pujato tendría en mente reemplazar a Alejandro Papu Gómez, al Cuti Romero y a Nahuel Molina.
La increíble publicidad para Qatar 2022 que reúne a todas las versiones de Lionel Messi en los Mundiales
Adidas lanzó un breve comercial para las redes sociales donde el astro argentino se reencuentra con él mismo en las cuatro ediciones que disputó de este prestigioso torneo
El caso del volante del Sevilla se debe a que no se encuentra al 100% en el aspecto físico. El golpe en la rodilla que arrastraba desde su arribo al país del Golfo comprometió su rendimiento (comenzó en alto nivel en el primer tiempo y luego decayó notablemente) y su lugar sería ocupado por Enzo Fernández o Kevin Mac Allister. Según allegados al cuerpo técnico, el ex River que se desempeña en el Benfica tendría más chances de comenzar el partido debido a su aporte en el equilibrio defensivo además de su buen pie para intentar abrir el duelo con remates de media distancia.
PROYECCIONES 2022 EP 551 Mercados: la Bolsa vuelve a subir y marca un nuevo máximo nominal
TIEMPO DE DESAFIOS
La plaza financiera de Argentina opera con inclinación alcista este miércoles, ante reacomodamientos de posiciones debido al excedente de pesos que busca rentabilidad en activos, y en momentos en que se agudizan las preocupaciones por las escasas reservas en las arcas del Banco Central.
Jornada financiera: el dólar libre subió a $308 y regresó a sus máximos en cuatro meses
La divisa subió dos pesos en el mercado informal y sostiene una ganancia de 18 pesos o 6,2% en noviembre. El BCRA compró solo un millón de dólares en el MULC. El S&P Merval marcó un nuevo récord nominal y se arrima a los 160.000 puntos
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En el segmento bursátil, el índice S&P Merval de Buenos Aires gana un 0,7%, a 159.200 puntos a las 12:50 horas, por encima del nivel récord histórico intradiario de 158.533 unidades en la rueda del martes.
El S&P Merval registra en 2022 una ganancia de 90% en pesos y de 16% en dólares “contado con liqui” implícito en los ADR que cotizan en Nueva York.
Mercados: las acciones argentinas retroceden hasta el 5% en Wall Street
Edenor y Despegar encabezan las bajas de los títulos argentinos. YPF y Tenaris caen 3% por el arrastre negativo del petróleo. Las acciones de Disney se disparan 6% tras la destitución de su CEO y el regreso de Bob Iger
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Justamente, las acciones argentinas que cotizan en dólares en Nueva York ofrecen cifras mixtas. Destaca el ascenso de 6% para Banco Francés, luego de presentar el balance del tercer trimestre del año, que fue bien recibido por los operadores. La entidad reportó un resultado neto ajustado por inflación de $9.663 millones -$9.838 millones atribuible a los accionistas-, un 50,1% inferior a la ganancia de $19.381 millones del segundo trimestre de este año, pero un 55,9% superior a la ganancia de $6.200 millones del tercer trimestre de 2021.
En tanto, los bonos Globales -en dólares con ley extranjera- avanzan un 0,6% en promedio en Wall Street, con un riesgo país de JP Morgan que alcanza los 2.425 puntos para Argentina.
PROYECCIONES 2022 EP 550 Dos cachetazos, 26 caras largas y un mensaje puertas adentro
ARGENTINA DERROTA HISTORICA, ANALIZA OLE, PANORAMA POLITICO CON TOMAS LANUSSE, INFORME BLOOMBERG, EDITORIAL CRISTINA PEREZ EN EL DIA DE LA DERROTA Y FERNANDEZ DIAZ EN SU COLUMNA POLITICA DE MITRE.
PROYECCIONES 2020 EP 549 Mauricio Macri: “Este es el fin del kirchnerismo como lo hemos conocido”
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER: POLITICA CAMBIARIA... TESTIMONIOS DE ENRIQUE SZEWACH, NICOLAS KOHN (MERCADOS)
PANORAMA ECONOMICO.
SINTESIS LONGOBARDI EN CNN. DISCURSO CFK
TESTIMONIOS FERNANDEZ DIAZ EL CAMINO DE LA INSENSATEZ
Horas antes de viajar a Qatar en calidad de presidente ejecutivo de la Fundación FIFA, Mauricio Macri habló sobre la interna de Juntos por el Cambio y su posible candidatura en las próximas elecciones. “Hoy hay una tensión positiva porque se está discutiendo el ‘para qué' vamos a volver al poder”, expresó.
“No es lo mismo que gane Bullrich o Larreta porque cada uno tiene su estilo”, sostuvo Macri en una entrevista realizada por Jorge Lanta en Radio Mitre.
Durante el reportaje, el dirigente opositor se refirió a las disputas internas en su espacio político, luego de asegurar que “todavía falta mucho” para establecer definiciones y destacar alianzas con el radicalismo. En este marco, señaló: “Si la campaña está bien hecha es un proceso virtuoso, de crecimiento, de transmisión de convicción, de relación entre la gente y el candidato”.
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“El miedo a la ruptura institucional total que teníamos antes del 2015 por la semejanza con lo que venía pasando en Venezuela nos aglutinó fácilmente, tanto que llegamos al gobierno sin siquiera haber discutido mínimamente qué modelo económico queríamos para la sociedad”, agregó.
Asimismo, respecto a los orígenes de la coalición, el ex presidente detalló que “solamente había un compromiso de respetar la independencia de poderes, una cultura de poder sana, transparencia, todas cosas que cumplimos muy bien, pero empezaron las fracciones porque cómo se lograba ordenar la economía, que es lo que condiciona todo”.
En tanto, Macri habló sobre las diferencias que existen para medir la interna de JxC y el oficialismo, al afirmar que “la vara siempre ha sido muy injusta y muy distinta”.
“Nosotros tenemos un pequeño intercambio de cosas y es un escándalo, en un momento del país en que nadie sabe quién gobierna, si es el ministro de Economía, si es el presidente o la vicepresidenta. Esto está provocando el colapso del populismo, este es el fin del kirchnerismo como lo hemos conocido. No va a volver a ser una expresión mayoritaria, va a venir un nuevo cambio de paradigma”, indicó.
“Creo que hoy hay una tensión positiva porque se está discutiendo el para qué vamos a volver al poder. Estamos discutiendo que no alcanza con ser educados, ser honestos. Acá hay que terminar con un sistema prebendario, de privilegios terribles”, añadió el ex jefe de Estado.
Por otra parte, al ser consultado por su posible candidatura en las próximas elecciones presidenciales, Macri no brindó precisiones y expresó que su rol es el de “clarificar las ideas para que no haya duda que si la Argentina no va a un profundo cambio no tiene futuro”.
PROYECCIONES 2022 EP 548 Preocupación en el Gobierno por la caída de la demanda de pesos: temen su impacto en el dólar y la inflación
RESUMEN LONGOBARDI EN CNN
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER
SOMOS NOSOTROS
La débil demanda de pesos es uno de los temas centrales que ocupa a la misión técnica del FMI que se encuentra en Buenos Aires desde el lunes. El propio secretario de Programación Económica, Gabriel Rubinstein, reconoció ayer durante una presentación con ejecutivos de finanzas que se trata de una cuestión que están siguiendo con atención, porque impacta en dos frentes: la inflación y la presión sobre el dólar.
En la gestión de Alberto Fernández el dólar oficial se atrasó un 27%: debería subir a $ 220 para volver al nivel de 2019
La receta del Gobierno busca que el dólar actúe como una suerte de ancla contra la inflación, pero en la práctica sucedió exactamente lo contrario
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“Estamos experimentando una baja en la demanda de dinero. En términos macro eso es equivalente a aumentar el déficit”, sostuvo el viceministro de Economía en un evento organizado por el Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF). Rubinstein consideró que solamente si se logra el costoso objetivo de equilibrar ese rojo fiscal, podrá alcanzarse la inflación del 60% anual prevista en el Presupuesto.
El canje de bonos en pesos con vencimiento en noviembre y diciembre que encaró el Tesoro la semana pasada encendió luces amarillas, porque solo consiguió que ingrese el 61% de los títulos habilitados para canjear. La mayor parte de las aceptaciones provino de las manos del sector público. Por lo tanto, los inversores privados optaron por no extender los plazos. La propuesta consistía básicamente en un bono dual, que paga rendimiento por inflación o por la suba de tipo de cambio, lo que aumente más al vencimiento. Pero ni siquiera este atractivo fue suficiente.
La menor demanda de pesos se refleja al mismo tiempo en una mayor velocidad de circulación del dinero. La expresión popular es “los pesos queman”, indicando que tanto las familias como las empresas buscan sacarse rápidamente el dinero de encima para no perder contra las remarcaciones de precios. En la visión monetarista se trata de uno de los motivos principales que generan la inflación.
La base monetaria y el dinero en circulación creció a un ritmo que es apenas la mitad de la inflación acumulada en los últimos 12 meses. Pero ni siquiera la absorción récord que llevó adelante el Central fue suficiente para conseguir una desaceleración de los precios, tal como demostró el índice de octubreLa evolución de los agregados que maneja el Banco Central muestra claramente este fenómeno. La base monetaria, por ejemplo, creció apenas 34,6% en términos interanuales, menos de la mitad de la inflación acumulada en los últimos 12 meses, que ya está en el 88%. Incluso la circulación monetaria, es decir el dinero en poder del público, aumentó apenas un 45% en un año.
Dólar hoy en vivo: la cotización libre avanza cuatro pesos y se ofrece a $307 para la venta Otro día de alzas para el billete en el mercado informal, luego de que el martes superara los $300 por primera vez desde julio. Las cotizaciones financieras muestran avances similares. El mercado atento a la deuda en pesos y las reservas del Banco CentralPROYECCIONES 2022 EP 547 Gabriel Rubinstein: “No es posible salir del cepo ahora; si hacés una devaluación y sale mal es un Rodrigazo”
El viceministro de Economía, Gabriel Rubinstein, admitió las dificultades que tendrá el Gobierno para el cumplimiento de la meta fiscal con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Presupuesto 2023 y advirtió que, si se intentara salir del cepo en forma inmediata y sin condiciones previas, el país iría hacia un “Rodrigazo”.
Gabriel Rubinstein defendió el programa Precios Justos y remarcó que sirve para bajar la inflación
El viceministro de Economía señaló que la iniciativa es una buena herramienta para bajar la inercia inflacionaria “mientras el déficit fiscal baja”
En el 14° simposio de mercado de capitales y finanzas corporativas de IAEF, el viceministro se refirió al cumplimiento de la meta fiscal con el FMI: “Va a costar uno y la mitad del otro”, en 2023. Al respecto, también admitió que será “difícil” cumplir con el presupuesto en 2023 por la presión que ejercerá sobre la pauta de gastos la instancia electoral presidencial.
Por otro lado, en una disertación caracterizada por una descarnada sinceridad, el funcionario indicó: “Es para pegarse un tiro como nos apartamos de una economía ordenada”, en referencia a los superávit gemelos de los primeros años de este siglo. Además, fue categórico sobre el mercado cambiario: “No es posible salir del cepo ahora, si hacés una devaluación y sale mal es un Rodrigazo”, alertó.
“El orden macro pasa por el orden fiscal, ir al superávit y unificar el mercado de cambios, son herramientas que ordenarían la macro economía. Me tocó participar de costado del mandato de (Roberto) Lavagna. Uno puede ver las condiciones más o menos propicias pero hubo una época en que teníamos 3% de superávit fiscal, 2% de superávit de cuenta corriente, 40 mil millones de reservas netas, 5% de inflación; tasa de Lebacs de 6% anual; no había controles de precios, no había problemas controles cambiarios, porque las regulaciones eran muy laxas. Se podían comprar 2 millones de dólares por mes. Era la única restricción”, recordó.
El Gobierno que hizo eso ganaba con comodidad. Esa macro que se logró con buen criterio heredando cierta situación. De esa macro nos apartamos, es para pegarse un tiro. Yo me propuse como idea personal meterme para ayudar a ir en esa dirección”, afirmó. “Encontré una receptividad general del Gobierno. Siempre es más fácil ser consultor que meterse en el fango desde donde uno está, ver qué se puede hacer”, expresó.
Baja en la demanda de dinero“Estamos experimentando una baja en la demanda de dinero. En términos macro eso es equivalente a aumentar el déficit. Si uno puede equilibrar eso, podríamos ver que el déficit fiscal aun con 1,9% el año que viene que cuesta uno y la mitad del otro que sea así”, sostuvo.
PROYECCIONES 546 EP 546 Uno de los fondos de inversión más grandes del mundo abandona la Argentina tras perder millones
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER
LOS 100 DIAS DE MASSA
FAUSTO SPOTORNO ENTREVISTA MILLENIUM
ENTREVISTA LONGOBARDI- FELIPE GONZALEZ
Seis años después de hacer una apuesta multimillonaria por el resurgimiento de Argentina, Michael Hasenstab, de Franklin Templeton, parece dispuesto a abandonar finalmente la inversión que lo hizo perder dinero, concluyendo un capítulo doloroso para el otrora célebre gestor de fondos conocido por sus apuestas en mercados emergentes.
Dólar hoy en vivo: a cuánto abre este viernes 11 de noviembre y cuál es el precio minuto a minuto
El dólar libre se mantiene sin cambios en la última rueda de la semana, Las cotizaciones financieras, en cambio, se muestran volátiles. Pero el feriado en EEUU frena las operaciones con bonos en ese mercado, lo que vuelve poco representativos a los precios
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La empresa vendió más de $25.000 milloness (USD 156 millones) en bonos locales en el tercer trimestre, según datos del mercado. Desde entonces, siguió liquidando deuda argentina, según personas con conocimiento directo del asunto que no quisieron dar detalles sobre el volumen de las ventas. Participantes en el mercado afirman que el aumento del volumen de operaciones del mes pasado, especialmente en bonos ligados a la inflación en manos de Franklin Templeton, indica un importante retiro.
El éxodo pone fin a seis años de pérdidas brutales, estimadas en miles de millones de dólares, y marca la salida de uno de los apoyos financieros más importantes de Argentina en la última media década, un período en el que la nación se enfrentó a un default de US$65.000 millones y a un giro fallido hacia reformas favorables al mercado. En total, la participación de Franklin Templeton, que llegó a superar los US$5.000 millones, se ha reducido a unos US$250 millones, sin incluir las ventas realizadas en octubre o noviembre, según datos recopilados por Bloomberg.
“La apuesta fue horrible y, por un lado, se puede culpar a Franklin Templeton por haberla hecho porque apuestas similares en Argentina siempre han terminado mal” (Ferro)“La apuesta fue horrible y, por un lado, se puede culpar a Franklin Templeton por haberla hecho porque apuestas similares en Argentina siempre han terminado mal”, dijo Diego Ferro, fundador de M2M Capital en Nueva York. “Al mismo tiempo, la gente en el Gobierno decía todo lo correcto, eran creíbles en ese momento, e hicieron muchas promesas”, y agregó que “por supuesto, todo se ve mejor en retrospectiva”.
PROYECCIONES 2022 EP 545 TIEMPO DE DESAFIOS ECONOMICOS Y POLITICOS 2023: ACUERDO DE PRECIOS?
TIEMPOS DE DESAFIO CON JORGE RUSELER: PANORAMA ECONOMICO : PLAN DE MASSA DE ACIRDAR PRECIOS POR 120 DIAS, RESERVAS QUO VADIS? ANDRES BORENSTEIN EN DIALOGO CON PABLO WENDE.MASSA HACE EQUILIBRIO ENTRE LA IRA DE CFK Y LA DESCONFIANZA DE EL CIRCULO ROJO. KICI ES EL FAVORITO DE CFK PARA PRESIDENTE 2023 Y MACRI DIJO EN PRIVADO QUE SI EL SE PRESENTA COMO CANDIDATO "GANAMOS".
PROYECCIONES 2022 EP 544 Dólares para insumos, inflación y falta de mano de obra: la reunión anual de la UIA inició con un ojo en la situación económica
La Unión Industrial Argentina (UIA) inició este jueves por la mañana su 28° Conferencia Industrial que lleva como lema Producir Transforma y en que busca explorar cuáles son las opciones que tiene la Argentina ante la reconfiguración del escenario global que acompañó a la guerra en Europa, aún en el marco de la difícil coyuntura económica local y los problemas corrientes que afrontan las empresas fabriles, entre las más urgentes como la falta de divisas para la importación y la inflación y otras de fondo, como la infraestructura, el sistema impositivo y la falta de mano de obra.
La UIA realiza su Conferencia Industrial bajo el lema “Producir transforma: reconfiguración global y oportunidades para las cadenas de valor”
Se trata de la 28° edición del tradicional evento empresario que este año se realiza en Parque Norte. Estará presente el ministro de Economía, Sergio Massa
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Del evento participará el ministro de Economía Sergio Massa como principal integrante del Gobierno nacional, tras cancelar el presidente Alberto Fernández su presencia por su gira internacional. También habrá presencia de gobernadores provinciales, del jefe de Gobierno porteño Horacio Rodríguez Larreta que participó del primer panel y de distintas figuras del círculo rojo fabril.
En su bienvenida general, el presidente de la UIA Daniel Funes de Rioja aseguró que la entidad “tiene que ser una ocasión de encuentro, de reflexión y análisis de todas las situaciones de nuestro país”. “Mirar los desafíos, los problemas y oportunidades con la perspectiva de generar propuestas. Hemos dicho que pretendemos ser una voz de la industria mirando al país”, concluyó en un breve mensaje inicial.
Más allá del crecimiento de 10% en 2021 y 6% acumulado este año más la baja tasa de desocupación, algunos datos generan preocupación. La inflación supera el 80% interanual, el superávit comercial no ha sido suficiente para fortalecer las reservas del BCRA que solo se expandieron 200 millones de dólares. Un 36,5% de la población es pobre”, enumeró.
“Tenemos que comprender cómo se está reconfigurando el escenario global. Estrategia de largo plazo que ponga en valor todos los activos del país. Requiere de consensos y continuidad”, afirmó Drajer, empresario farmacéutico. “Los ejes son los desafíos para cadenas de valor, desarrollo federal, rol de las pymes, qué política macro necesita la Argentina, cuál es la política industrial. Y un consenso para un gran acuerdo nacional que nos permita maximizar las oportunidades que el país tiene”,
PROYECCIONES 2022 EP 543 Minuto a minuto: los republicanos están a 17 escaños de hacerse con la mayoría en la cámara baja
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER: LAS ELECCIONES EN EEUU, GANADORES Y PERDEDORES, MARIA EUGENIA VIDAL LAS INTERNAS EN JUNTOS POR EL CAMBIO, LA REUNION DE AYER Y SUS PROYECCIONES. TREGUA EN LA INTERNA DEL PRO, UN DURO GOLPE PARA CRISTINAY EL PANORAMA ECONOMICO: SE VIENE UN CONGELAMIENTO O UN PLAN ESTABILIZADOR O QUE ...
DIALOGO ENTRE LANATA Y CAPARROS EN RADIO MITRE IMPERDIBLE
Wall Street abrió este miércoles en rojo y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, bajaba un 0,89 %, en la primera jornada bursátil tras las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, que se celebraron ayer y cuyos resultados aún no están claros.
Diez minutos después del inicio de las operaciones, el Dow Jones restaba 295,86 puntos, hasta los 32.864,97, mientras que el selectivo S&P 500 bajaba 0,87 % o 33,39 unidades, hasta 3.794,72.
El índice compuesto del mercado Nasdaq, donde cotizan las principales tecnológicas, era el más afectado con una bajada de un 1 % o 106 unidades, hasta 10.509,94.
El miércoles por la mañana aún no se habían contado todos los votos de las elecciones de medio mandato y algunas carreras podrían tardar días en ser resueltas.
No obstante, las proyecciones de los medios de EE.UU. apunta que los republicanos son los favoritos para hacerse con la mayoría en la Cámara de Representantes, mientras que los demócratas llevan una ligera ventaja en el Senado.
The Wall Street Journal apunta hoy que “históricamente” estas elecciones de medio mandato “tienden a beneficiar a las acciones”.
En cada uno de los 19 ciclos de medio mandato desde la Segunda Guerra Mundial, el S&P 500 ha subido un año después, según un análisis de Deutsche Bank.
Mañana se darán a conocer los datos de inflación para octubre.
Antes de la apertura de la bolsa, el propio Mark Zuckerberg, de la tecnológica estadounidense Meta, propietaria de Facebook, WhatsApp, Instagram y Messenger, anunció que despedirá a unos 11.000 trabajadores, el 13 %de su plantilla, y tras la apertura de Wall Street las acciones de la compañía subían un 6,61 %.
Todos los sectores empezaban la mañana con pérdidas, siendo el más afectado el energético que perdía más de un 2 %.
Entre las 30 empresas cotizadas del Dow Jones, destacaba la caída de un 10,58 % de Walt Disney, que ayer presentó sus resultados.
En otros mercados, el petróleo de Texas bajaba hasta 87,37 dólares el barril, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ascendía hasta el 4,159 %, el oro bajaba hasta 1.713,10 dólares la onza y el dólar ganaba terreno frente al euro, con un cambio de 1,0019.
PROYECCIONES 2022 EP 542 Dólar: los pagos postergados de importaciones ya impactan en la venta de dólares del Banco Central
PANORAMA ECONOMICO FINANCIERO POR SALVADOR DI STEFANO EN CHARLA CON PABLO WENDE (MILLENIUM)
PANORAMA BLOOMBERG, WILLY KOHAN Y SU LIBRO SOMOS NOSOTROS
RESUMEN MARIA O DONNELL
CRISTIAN RITONDO: TEMA CANDIDATOS DEL PRO
RESUMEN LONGOBARDI EN CNN RADIO
No sólo la caída en el ingreso de dólares se hace sentir fuerte en el mercado de cambios, en el que el Banco Central tuvo que vender ayer otros USD 150 millones y acumula USD 393 millones en apenas las primeras cinco ruedas de noviembre, sino también los pagos atrasados. No de energía, tampoco de deuda; en las cuentas del Banco Central empezó a hacerse sentir la deuda con los importadores. Fuentes oficiales explicaron que este mes todavía impactan las autorizaciones pendientes del sistema anterior de aprobación de importaciones que rigió hasta septiembre, las denominadas SIMI, que quedaron en estado aprobado de salida. Se trata, afirmaron, de permisos de importación heredados de la gestión económica anterior. Ese sistema fue reemplazado el mes pasado por el nuevo esquema llamado SIRA (Sistema de Importaciones de la República Argentina).
El Gobierno recibió solicitudes de importación por USD 8.200 millones en dos semanas y aseguró que aprobó la mitad de los pedidos
A mediados de diciembre comenzarán a girarse las divisas de las primeras autorizaciones tramitadas con el nuevo sistema, que se inició hace 15 días. Un tercio de las solicitudes son de pymes
Sin embargo, los cálculos oficiales indican que por la canilla de pagos de importaciones postergados se escurrirán, a lo largo del verano, más de USD 10.000 millones. La cifra coincide con la estimación privada de deuda comercial, que representa un enorme salto respecto del monto acumulado durante el primer semestre del año, que alcanzaba los USD 6.000 millones por las restricciones vigentes hasta junio. A partir de julio, esos controles se endurecieron aún más, forzando a gran parte de los importadores a conseguir financiamiento propio por 180 días, lo que incrementó el volumen de pagos postergados. La nueva estimación del Banco Central es que habrá “una demanda demanda superior a los USD 10.000 millones que irán ingresando al mercado en los próximos meses”. En otras palabras, cabe esperar que se prolongue la seguidilla de fuertes ventas por parte de la entidad monetaria durante el mes.
PROYECCIONES 2022 EP 541 TIEMPO DE DESAFIOS.
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER: LAS ALTERNATIVAS QUE ANALIZA JUNTOS POR EL CAMBIO I NO HAY PASO; VAMOS HACIA UN ESCENARIO ESTABLE DE ALTA INFLACION PERMANENTE?, CANJE DE DEUDA SIN OFERTA DEFINIDA SE PREVEE UNA RENOVACION EL 50% DEL TOTAL DEL 1.7 BILLON DE PESOS.
PANORAMA LONGOBARDI EN CNN RADIO
FERNANDO GONZALEZ EN CNN RADIO
Massa anunció que habrá un dólar diferencial para las economías regionales
El ministro de Economía, Sergio Massa, realizó anuncios este mediodía para hacer frente a la situación climática adversa que atraviesa el campo argentino, en medio del efecto de la ausencia de precipitaciones y las heladas tardías. Fue durante un acto que se realizó en la sede de la Estación Experimental del INTA de Luján de Cuyo, en Mendoza.
Clima muy hostil: sequía, heladas y granizo complican al campo y también al Gobierno
Es crítico el panorama para las diferentes actividades productivas, mientras los pronósticos no son alentadores para lo que viene. Siguen los recortes de estimación de cosecha en los cultivos de invierno. Los productores reclaman asistencia inmediata del Estado
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Acompañaron al funcionario nacional, el Gobernador provincial, Rodolfo Suárez; el Jefe de Gabinete de Asesores de la Secretaría de Agricultura, Juan Manuel Arocena, y ministros de Agricultura y de la Producción de La Pampa, Mendoza, La Rioja, Neuquén, Jujuy, San Juan, y Catamarca.
Entre los principales anuncios, el funcionario habló de la puesta en marcha de un programa de “Fomento de las Exportaciones” de las economías regionales, mediante el cual como sucedió en septiembre pasado con la soja, habrá un dólar diferencial entre el 20 del presente mes y el próximo 30 de diciembre, y de esa manera poder compensar las pérdidas que generaron las heladas tardías de la semana pasada.
Hay que recordar que en el caso del “dólar soja”, el sistema que se implementó con un dólar de $ 200, sobre el cual el Gobierno aplicó el 33% de retenciones, generó que productores y exportadores aprovecharan la oportunidad para vender y liquidar hasta ahora cerca de 11 millones de toneladas de soja por un valor que superó los USD 6.000 millones, una cifra que se constituyó en un récord histórico en términos de exportaciones agroindustriales en un mes.
Para acceder a los beneficios del Plan de Fomento de las exportaciones de las economías regionales, las mismas tendrán que formar parte del programa “Precios Justos”, mediante el cual el Gobierno asegura “abastecimiento y mercado interno” para las diferentes producciones. “Tiene que haber acuerdo entre los productores y exportadores, para que el beneficio llegue al sector primario y no sea solamente ganancias para el sector de la exportación”, aclaró Massa durante su discurso, aunque no brindó precisiones sobre que nivel de cotización tendrá el tipo de cambio diferencial. Al respecto fuentes oficiales consultadas por este medio, precisaron que “será un dólar competitivo”.
PROYECCIONES 2022 EP 540 Mercados: bajas en la Bolsa porteña y expectativa en Wall Street por el anuncio de la Fed
TIEMPO DE DESAFIOS CON JORGE RUSELER. ENTREVISTA A CLAUDIO ZUCHOVICKI
El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires bajaba un 1,1%, a 151.400 puntos a las 11:40 horas, luego de alcanzar su máximo histórico nominal en las 154.031,5 unidades casi al cierre del martes.
Operadores coinciden en que la Bolsa argentina se convirtió en una buena oportunidad de coberturas frente a la inflación y la devaluación que soporta la tercera economía de América Latina, aunque de manera selectiva entre sus papeles líderes del rubro energético y financiero.
Los bonos en dólares eran negociados con leves variantes y tendencia dispar, según la referencia de los Globales del canje en Wall Street. El riesgo país de JP Morgan, que mide la brecha de tasas de los bonos del Tesoro de los EEUU con sus pares emergentes, sube dos enteros, a 2.570 puntos básicos.
El dólar libre bajó a 290 pesos y la brecha cambiaria es la más baja en cuatro mesesLa divisa bajó dos pesos en el mercado informal. El BCRA vendió USD 125 millones en el mercado. El S&P Merval subió 1,4% y quedó al filo de los 150.000 puntos, cerca de su récord. Los bonos en dólares cayeron 2,4% en promedio
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Los índices de Wall Street operarban con una baja cercana al 0,5%, con la expectativa puesta en el anuncio que efectuará la Reserva Federal estadounidense (Fed) esta tarde, tras su reunión de política monetaria.
Entre las acciones y ADR de compañías argentinas que son negociadas en Wall Street se imponen las bajas de hasta 3%, encabezadas por YPF -otra vez debajo de los 8 dólares- y Mercado Libre.
Los agentes del mercado esperan que anuncie una incremento de las tasas de interés, la sexta consecutiva, que se cree será de 75 puntos básicos, como la vez anterior.
La Fed efectuaría la sexta alza de tasas consecutivas desde marzo, con el objetivo de reducir la inflaciónSegún los expertos, la subida volverá a ser del 0,75% y con ello el banco central norteamericano encadenará seis alzas consecutivas desde marzo, cuando el regulador decidió comenzar a actuar para frenar la subida de precios iniciada como consecuencia de la pandemia y los fallos de la cadena de suministro global.
Si las previsiones se cumplen, la tasa de interés oficial de la mayor economía del mundo pasará a situarse así en una horquilla de entre el 3,75 % y el 4 %, un nivel no visto desde 2007.
En la reunión de septiembre, el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya avanzó que lo adecuado es seguir haciendo “más aumentos de tipos de interés en el futuro”, hasta que la inflación esté controlada y que “en algún momento, a medida que la postura de la política monetaria se endurezca aún más, será adecuado reducir el ritmo de los aumentos”.
PROYECCIONES 2022 EP 539 Las dos razones que golpearon las reservas y por qué el mercado estará atento al pago de USD 500 millones cash de un bono empresario
Las reservas perdieron USD 263 millones en un día, pero esta vez la responsabilidad no recayó en los importadores que son los que menos dólares se llevaron.
Jornada financiera: la Bolsa sostiene la racha positiva con ganancias de 9% en una semanaEl S&P Merval ganó 2,1% y alcanzó otra vez los 148.000 puntos. En octubre avanza un 7% en dólares. Wall Street cerró mixto, con el desplome de 25% en las acciones de Facebook. El dólar libre cedió a $291 y el BCRA compró solo USD 1 millón en el mercado
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Las causas hay que buscarlas en:
- La venta de USD 125 millones del Central en la plaza mayorista de los cuales la mayor parte fue a Tecpetrol, que hoy debe cancelar su deuda de USD 500 millones y 40% de las divisas se las debe proveer el Banco Central.
- La fuerte devaluación del yuan de 0,88% que cotizó a 7,33 frente al dólar, que representó una baja de las reservas de USD 80 millones.
Los números de octubre: balance positivo para acciones y bonos, frente a un dólar al que le faltó reacción
Las acciones argentinas en Wall Street ganaron hasta 23% en dólares, encabezadas por YPF. El S&P Merval subió 7,8% en el mes a 149.938 puntos. La brecha cambiaria es la más reducida en cuatro meses y el Banco Central vendió casi USD 500 millones en el mercado
“El yuan sigue cayendo a pesar de que intervinieron los bancos oficiales de China. El recorte de tasas de los chinos versus el aumento de tasas de Estados Unidos, hace que cada vez sea más difícil controlar la devaluación”, señaló el trader Esteban Monte
El problema de las divisas de libre disponibilidad se agravó y repercutió en los dólares de futuro donde fin de año subió 0,52% a $185,35. “La subas de tasas en la parte corta de la curva hizo aumentar considerablemente el monto de negocios de noviembre por rolleo de posiciones donde la devaluación tiene una tasa implícita de 170% efectiva anual”, señaló el analista financiero Salvador Vitelli. La tasa más alta la tiene diciembre con 175% anual.
En estas circunstancias, los dólares alternativos tuvieron comportamientos opuestos al crecer la salida de divisas porque hay fondos extranjeros deshaciendo sus posiciones de bonos en pesos en particular el Bonte 2023 y el 2026 que operaron volúmenes muy elevados, y con esos pesos compran dólar contado con liquidación.
Por eso el contado con liquidación subió $1,50 (+0,5%) a $307,30 y el MEP bajó $1,51 (-0,5%) a $293,56. El libre cedió $2 a $290 y el oficial subió 89 centavos con lo que el peso terminó octubre con una devaluación de 6,5%.